{"id":3688,"date":"2018-08-27T00:00:00","date_gmt":"2018-08-27T00:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/albrechtpartners.com\/pawelchudzinski\/"},"modified":"2023-11-12T23:22:27","modified_gmt":"2023-11-12T23:22:27","slug":"pawelchudzinski","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/","title":{"rendered":"Pawe\u0142 Chudzi\u0144ski &#8211; Point Nine Capital: od etatowego bankiera do tw\u00f3rcy globalnego funduszu venture capital"},"content":{"rendered":"<iframe loading=\"lazy\" src=\"https:\/\/widget.spreaker.com\/player?episode_id=15551239&amp;theme=light&amp;playlist=false\" width=\"100%\" height=\"200px\" frameborder=\"0\"><\/iframe>\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"container\" data-elementor-id=\"2858\" class=\"elementor elementor-2858\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-6bc6052f e-flex e-con-boxed e-con e-parent\" data-id=\"6bc6052f\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;jet_parallax_layout_list&quot;:[]}\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"e-con-inner\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-52392cef elementor-widget__width-inherit elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"52392cef\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Zasubskrybuj Greg Albrecht Podcast<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<a class=\"elementor-element elementor-element-23985f3a e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"23985f3a\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;jet_parallax_layout_list&quot;:[]}\" href=\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UC6Dr887Gwr5BxbpxuCG4WuQ\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-42991512 elementor-widget-tablet__width-inherit elementor-widget-mobile__width-auto elementor-widget elementor-widget-image\" data-id=\"42991512\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"image.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"34\" height=\"33\" src=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/subscription-youtube-1.webp\" class=\"attachment-large size-large wp-image-2497\" alt=\"\" \/>\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-2a21cb71 elementor-widget-tablet__width-initial elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"2a21cb71\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">YouTube<\/span>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/a>\n\t\t<a class=\"elementor-element elementor-element-37236941 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"37236941\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;jet_parallax_layout_list&quot;:[]}\" href=\"https:\/\/open.spotify.com\/show\/6mOUEu9iUycazH169w6btk\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-68a1e1b4 elementor-widget-tablet__width-inherit elementor-widget-mobile__width-auto elementor-widget elementor-widget-image\" data-id=\"68a1e1b4\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"image.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"33\" height=\"33\" src=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/subscription-spotify-1.webp\" class=\"attachment-large size-large wp-image-2498\" alt=\"\" \/>\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-6a327b4c elementor-widget-tablet__width-initial elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"6a327b4c\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Spotify<\/span>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/a>\n\t\t<a class=\"elementor-element elementor-element-3c6e1d5a e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"3c6e1d5a\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;jet_parallax_layout_list&quot;:[]}\" href=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/us\/podcast\/id1364621095\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-4334dc9 elementor-widget-tablet__width-inherit elementor-widget-mobile__width-auto elementor-widget elementor-widget-image\" data-id=\"4334dc9\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"image.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"33\" height=\"33\" src=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/subscription-apple-podcasts.webp\" class=\"attachment-large size-large wp-image-2483\" alt=\"\" \/>\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-3bc9d800 elementor-widget-tablet__width-initial elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"3bc9d800\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Apple Podcasts<\/span>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/a>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image alignleft is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/wp-content\/uploads\/2018\/08\/pawel-351_2-copy-1.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-2044\" style=\"width:247px;height:309px\"><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00a0<br>\u00a0<br> Pawe\u0142 Chudzi\u0144ski &#8211; wsp\u00f3\u0142za\u0142o\u017cyciel jednego z najlepszych funduszy VC w Europie. Prowadzi m.in. inwestycje w firmach Bitbond, Brainly, Chainalysis, DocPlanner, Kreditech and Mambu. Inwestuje sw\u00f3j czas poszukuj\u0105c okazji inwestycyjnych w segmentach marketplace i crypto. Przed za\u0142o\u017ceniem Point Nine Capital w 2011, Pawe\u0142 by\u0142 wsp\u00f3\u0142za\u0142o\u017cycielem i partnerem w Team Europe, gdzie inwestowa\u0142 i pomaga\u0142 wprowadza\u0107 na rynek takie firmy jak Delivery Hero, Fyber i Madvertise. Ponadto, Pawe\u0142 by\u0142 bankierem inwestycyjnym w ameryka\u0144skiej sp\u00f3\u0142ce M&amp;A: Greenhill &amp; Co., ale szybko przeskoczy\u0142 do bran\u017cy technologicznej.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Zapis rozmowy:<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Jestem bardzo podekscytowany, bo dzi\u015b moim go\u015bciem jest Pawe\u0142 Chudzi\u0144ski <\/strong><span id='easy-footnote-1-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-1-3688\" title=\"Capital On Stage &amp;#8211; Pawe\u0142 Chudzi\u0144ski &lt;a href=&quot;https:\/\/www.capitalonstage.com\/video\/pawel-chudzinski\/&quot;&gt; https:\/\/www.capitalonstage.com\/video\/pawel-chudzinski\/&lt;\/a&gt;\"><sup>1<\/sup><\/a><\/span><strong>, powiedzia\u0142bym najbardziej do\u015bwiadczony cz\u0142owiek w bran\u017cy VC, kt\u00f3ry posiada polskie obywatelstwo. Cze\u015b\u0107 Pawe\u0142.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Witam, cze\u015b\u0107.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Czy powiedzia\u0142em prawd\u0119, czy co\u015b przek\u0142ama\u0142em?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Znaczy o obywatelstwie to prawda, ale czy najbardziej do\u015bwiadczony, to ju\u017c nie wiem, bo znam paru ludzi, kt\u00f3rzy s\u0105 starsi ode mnie.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK. A powiedz o tym, jak to si\u0119 u Ciebie zacz\u0119\u0142o. Bo nietrudno zobaczy\u0107, \u017ce jeste\u015b partnerem w jednym z najlepszych funduszy VC <\/strong><span id='easy-footnote-2-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-2-3688\" title=\"VC &amp;#8211; venture capital &lt;a href=&quot;http:\/\/www.firmy-24.pl\/venture-capital\/&quot;&gt;http:\/\/www.firmy-24.pl\/venture-capital\/&lt;\/a&gt;\"><sup>2<\/sup><\/a><\/span> <strong>w Europie i takim, kt\u00f3ry ma niesamowite inwestycje na przyk\u0142ad w Revolut\u2019a<\/strong> <span id='easy-footnote-3-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-3-3688\" title=\"Revolut &lt;a href=&quot;https:\/\/www.revolut.com\/pl\/&quot;&gt; https:\/\/www.revolut.com\/pl\/&lt;\/a&gt;\"><sup>3<\/sup><\/a><\/span><strong>, kt\u00f3ry teraz pi\u0119knie ro\u015bnie i szacun za to. Jak to si\u0119 w og\u00f3le zacz\u0119\u0142o, sk\u0105d Ty tam trafi\u0142e\u015b?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ja jestem jednym z za\u0142o\u017cycieli tego funduszu czyli wsp\u00f3\u0142tworzy\u0142em to, co teraz dzia\u0142a jako Point Nine <span id='easy-footnote-4-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-4-3688\" title=\"Point Nine Capital &lt;a href=&quot;http:\/\/www.pointninecap.com\/&quot;&gt;http:\/\/www.pointninecap.com\/&lt;\/a&gt;\"><sup>4<\/sup><\/a><\/span>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A przed Point Nine?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Urodzi\u0142em si\u0119 w Polsce, w Zielonej G\u00f3rze i jak mia\u0142em 17 lat, wyjecha\u0142em do Niemiec w ramach takiego programu polsko-niemieckich gimnazj\u00f3w wzd\u0142u\u017c polsko-niemieckiej granicy, gdzie ostatnie trzy lata przed matur\u0105 sp\u0119dzi\u0142em w wiosce po niemieckiej stronie Odry o nazwie Neuzelle. I tam zrobi\u0142em matur\u0119, poszed\u0142em na studia, potem zacz\u0105\u0142em pracowa\u0107 w banku we Frankfurcie, z tym bankiem przenios\u0142em si\u0119 do Londynu. I w czasie jak pracowa\u0142em w banku, to ze znajomymi ze studi\u00f3w, mo\u017cna powiedzie\u0107, zacz\u0105\u0142em si\u0119 interesowa\u0107 przedsi\u0119biorczo\u015bci\u0105 technologiczn\u0105, albo po prostu internetow\u0105 i zacz\u0105\u0142em wtedy robi\u0107 pierwsze ma\u0142e inwestycje business angel\u2019owe <span id='easy-footnote-5-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-5-3688\" title=\"Business angels (ang.) &amp;#8211; anio\u0142y biznesu &lt;a href=&quot;https:\/\/pl.wikipedia.org\/wiki\/Anio%C5%82_biznesu&quot;&gt; https:\/\/pl.wikipedia.org\/wiki\/Anio%C5%82_biznesu&lt;\/a&gt;\"><sup>5<\/sup><\/a><\/span>. Moj\u0105 pierwsz\u0105 inwestycj\u0105 w og\u00f3le &#8211; jak\u0105kolwiek &#8211; to by\u0142a Polska: polski portal Niania.pl <span id='easy-footnote-6-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-6-3688\" title=\"Niania.pl &lt;a href=&quot;https:\/\/www.niania.pl\/&quot;&gt;https:\/\/www.niania.pl\/&lt;\/a&gt;\"><sup>6<\/sup><\/a><\/span>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Kt\u00f3ry to by\u0142 rok?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">To by\u0142 2007 albo 2008. Wtedy pracowa\u0142em w Londynie albo jeszcze we Frankfurcie, nie pami\u0119tam. W ka\u017cdym razie w 2009 roku odszed\u0142em z pracy w banku <span id='easy-footnote-7-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-7-3688\" title=\"Greenhill &lt;a href=&quot;https:\/\/www.greenhill.com\/&quot;&gt;https:\/\/www.greenhill.com\/&lt;\/a&gt;\"><sup>7<\/sup><\/a><\/span> i przeprowadzi\u0142em si\u0119 do Berlina. To nie by\u0142 jaki\u015b bardzo szczeg\u00f3\u0142owy master plan, to by\u0142o bardziej &#8211; jak to si\u0119 m\u00f3wi \u2013 \u201e\u017ceby robi\u0107 internety w Berlinie\u201d. W Berlinie du\u017co si\u0119 dzia\u0142o, du\u017co ludzi z Niemiec lub te\u017c spoza Niemiec przeprowadza\u0142o si\u0119 tutaj, \u017ceby tutaj w\u0142a\u015bnie rozkr\u0119ca\u0107 technologiczne start-up\u2019y. By\u0142y jakie\u015b pierwsze sukcesy, no by\u0142 fajny vibe <span id='easy-footnote-8-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-8-3688\" title=\"Vibe (ang.) &amp;#8211; atmosfera, klimat &lt;a href=&quot;https:\/\/pl.bab.la\/slownik\/angielski-polski\/vibe&quot;&gt;https:\/\/pl.bab.la\/slownik\/angielski-polski\/vibe&lt;\/a&gt;\"><sup>8<\/sup><\/a><\/span> i wydawa\u0142o si\u0119, \u017ce to dzia\u0142a jako rynek i chcieli\u015bmy bra\u0107 w tym udzia\u0142. I w czw\u00f3rk\u0119 za\u0142o\u017cyli\u015bmy co\u015b takiego co si\u0119 nazywa\u0142o Team Europe Ventures <span id='easy-footnote-9-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-9-3688\" title=\"Team Europe Ventures &lt;a href=&quot;https:\/\/www.crunchbase.com\/organization\/team-europe-ventures&quot;&gt; https:\/\/www.crunchbase.com\/organization\/team-europe-ventures&lt;\/a&gt;\"><sup>9<\/sup><\/a><\/span> &#8211; to by\u0142 taki inkubator, akcelerator, taka marka, organizacja, w ramach kt\u00f3rej chcieli\u015bmy to robi\u0107 i chcieli\u015bmy wsp\u00f3\u0142zak\u0142ada\u0107 albo inkubowa\u0107 start-up\u2019y i te\u017c w nie inwestowa\u0107 z w\u0142asnych \u015brodk\u00f3w. To by\u0142y inne czasy. Wtedy w Berlinie, jak by\u0142a gdzie\u015b jaka\u015b runda finansowania, to p\u00f3\u0142 miliona euro to by\u0142 news miesi\u0105ca, teraz takie rzeczy si\u0119 dziej\u0105 codziennie praktycznie. Mniejszymi pieni\u0119dzmi wtedy mo\u017cna by\u0142o co\u015b znaczy\u0107. Ja co\u015b zarobi\u0142em w banku, koledzy robili wcze\u015bniej inne rzeczy. No i jedn\u0105 z os\u00f3b, najwa\u017cniejsz\u0105 w naszym set up\u2019ie, \u017ce tak powiem, bo najbardziej do\u015bwiadczon\u0105, by\u0142 \u0141ukasz Gadowski <span id='easy-footnote-10-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-10-3688\" title=\"\u0141ukasz Gadowski &lt;a href=&quot;https:\/\/lukaszgadowski.com\/&quot;&gt;https:\/\/lukaszgadowski.com\/&lt;\/a&gt;\"><sup>10<\/sup><\/a><\/span>, <span id='easy-footnote-11-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-11-3688\" title=\"Lukas Gadowski &amp;#8211; polsko-niemiecki self-made milioner &lt;a href=&quot;https:\/\/www.mdr.de\/heute-im-osten\/lukaszgadowski-100.html&quot;&gt;https:\/\/www.mdr.de\/heute-im-osten\/lukaszgadowski-100.html&lt;\/a&gt;\"><sup>11<\/sup><\/a><\/span>, kt\u00f3rego znam ze studi\u00f3w. Te\u017c ma polskie korzenie, mo\u017ce troch\u0119 mniejsze ni\u017c ja, bo wyjecha\u0142 do Niemiec jak mia\u0142 6-7 lat. I on jeszcze w czasie studi\u00f3w za\u0142o\u017cy\u0142 Spreadshirt <span id='easy-footnote-12-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-12-3688\" title=\"Spreadshirt &lt;a href=&quot;https:\/\/www.spreadshirt.net\/&quot;&gt;https:\/\/www.spreadshirt.net\/&lt;\/a&gt;\"><sup>12<\/sup><\/a><\/span> &#8211; sp\u00f3\u0142k\u0119, kt\u00f3ra mo\u017ce jest ci znana, dzia\u0142a nadal. Po jakim\u015b czasie, jak sp\u00f3\u0142ka by\u0142a ju\u017c du\u017ca, odszed\u0142 z pozycji CEO i zacz\u0105\u0142 si\u0119 anga\u017cowa\u0107 w szerszy rynek start-up\u2019\u00f3w, w nowe przedsi\u0119wzi\u0119cia. I razem z nim i z dwiema innymi osobami stworzyli\u015bmy Point Nine w 2008, 2009 roku.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>To, co mnie bardzo ciekawi, to jest taka sytuacja, w kt\u00f3rej pracujesz w banku i to jest na pewno bezpieczne &#8211; zak\u0142adam solid salary <\/strong><span id='easy-footnote-13-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-13-3688\" title=\"Solid salary (ang.) &amp;#8211; sta\u0142e wynagrodzenie &lt;a href=&quot;https:\/\/pl.bab.la\/slownik\/angielski-polski\/salary&quot;&gt;https:\/\/pl.bab.la\/slownik\/angielski-polski\/salary&lt;\/a&gt;\"><sup>13<\/sup><\/a><\/span> i gdzie\u015b tam masz swoj\u0105 pozycj\u0119. Niekt\u00f3rzy to nazywaj\u0105 z\u0142ote kajdany. Co spowodowa\u0142o, \u017ce zdecydowa\u0142e\u015b si\u0119 jednak zerwa\u0107 te z\u0142ote kajdany i z takiego pouk\u0142adanego, finansowego Frankfurtu przenie\u015b\u0107 si\u0119 do &#8211; no mo\u017ce jeszcze wtedy nie hipsterskiego, ale ju\u017c zupe\u0142nie innego &#8211; Berlina i robi\u0107 swoje tematy?<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wiem, to taki troch\u0119 przedsi\u0119biorczy ci\u0105g. Jeszcze w czasie studi\u00f3w moje zainteresowania zawsze si\u0119 kr\u0119ci\u0142y, z jednej strony wok\u00f3\u0142 technologii, z drugiej strony wok\u00f3\u0142 finans\u00f3w i biznesu. Uczy\u0142em si\u0119 programowa\u0107 na uniwersytecie, programowa\u0142em jakie\u015b proste rzeczy, a z drugiej strony interesowa\u0142y mnie banki, jakie\u015b du\u017ce deal\u2019e itd. I tak jakby przez to hobby, mia\u0142em pierwsz\u0105 styczno\u015b\u0107 ze start-up\u2019ami. Mia\u0142em te\u017c praktyk\u0119 w Spreadshirt &#8211; zrobi\u0142em j\u0105 u \u0141ukasza po studiach. Zawsze by\u0142em mi\u0119dzy tymi dwoma \u015bwiatami. I my\u015bl\u0119, \u017ce jak zrozumia\u0142em, jak wygl\u0105da kariera w banku czy w finansach &#8211; co to znaczy mie\u0107 tam sukces, i jak to wszystko wygl\u0105da, to przesta\u0142o mnie to kr\u0119ci\u0107 i u\u0142atwi\u0142o mi p\u00f3j\u015bcie za pasj\u0105. Wi\u0119ksze ryzyko na pewno, ale te\u017c wi\u0119ksza frajda i wi\u0119kszy upside <span id='easy-footnote-14-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-14-3688\" title=\"Upside (ang) &amp;#8211; pozytywna strona, potencja\u0142 wzrostu &lt;a href=&quot;https:\/\/www.diki.pl\/slownik-angielskiego?q=upside&quot;&gt;https:\/\/www.diki.pl\/slownik-angielskiego?q=upside&lt;\/a&gt;\"><sup>14<\/sup><\/a><\/span> na wielu p\u0142aszczyznach.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>No w\u0142a\u015bnie. To jest co\u015b, co chyba trzeba mie\u0107 we krwi i w jaki\u015b spos\u00f3b mie\u0107 ten przedsi\u0119biorczy vibe, \u017ceby jednak wyskoczy\u0107 z bezpiecznego, wygodnego, komfortowego samochodu i przesi\u0105\u015b\u0107 si\u0119 do sportowego samochodu, kt\u00f3ry jedzie tak szybko, \u017ce nie wiadomo, czy nie wypadnie z niego silnik. Bo tak jako\u015b to widz\u0119, te dwa \u015bwiaty.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie przesadzaj. Mi si\u0119 nie wydaje, \u017ce bycie przedsi\u0119biorc\u0105 to jest nagle co\u015b szalonego, takie niesamowite ryzyko, \u017ce jeden z\u0142y ruch \u2013 i umierasz.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK, a jak Ty to widzisz?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">To jest na pewno co\u015b innego, co wymaga od ciebie wi\u0119kszej kreatywno\u015bci i samodzielno\u015bci, ale do pracy zawsze mo\u017cesz wr\u00f3ci\u0107. To nie jest tak, \u017ce jak raz przestaniesz\u2026 Jak si\u0119 nie sprawdzisz jako przedsi\u0119biorca, to masz do\u015bwiadczenia, kt\u00f3rych nie maj\u0105 inni ludzie. My\u015bl\u0119, \u017ce przez to rozmiary pora\u017cki s\u0105 o wiele mniejsze, ni\u017c si\u0119 wydaje.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Fajnie, \u017ce o tym wspomnia\u0142e\u015b, bo te\u017c troch\u0119 Ci\u0119 tutaj wypuszczam takimi pytaniami, bo my\u015bl\u0119, \u017ce &#8211; jak niewiele os\u00f3b &#8211; masz ekspozycj\u0119 na wiele r\u00f3\u017cnych par czy singli przedsi\u0119biorczych, r\u00f3\u017cnych founder\u2019\u00f3w (za\u0142o\u017cycieli), wi\u0119c ogl\u0105dasz tych os\u00f3b po prostu tysi\u0105ce. I wyobra\u017cam sobie, \u017ce zbudowa\u0142e\u015b sobie w g\u0142owie pewien algorytm, wedle kt\u00f3rego tych ludzi dobierasz, ale te\u017c rozumiesz bardzo dobrze, jakie s\u0105 a upside\u2019y, downside\u2019y itd. St\u0105d to pytanie &#8211; czym jest ta przedsi\u0119biorczo\u015b\u0107, czy naprawd\u0119 jest taka gro\u017ana?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wydaje mi si\u0119 gro\u017ana, wydaje mi si\u0119 og\u00f3lnie, je\u015bli p\u00f3jdziemy troch\u0119 w filozofi\u0119, \u017ce post\u0119p ludzko\u015bci jest nap\u0119dzany post\u0119pem technologicznym, je\u015bli popatrze\u0107 na tysi\u0105ce lat w ty\u0142. Te najwi\u0119kszy skoki, jakie robi spo\u0142ecze\u0144stwo, nast\u0105pi\u0142y przez nowe technologie, ale nie przez sam fakt, \u017ce kto\u015b je wymy\u015bli\u0142 i narysowa\u0142, tylko przez to, \u017ce przedsi\u0119biorcy wdra\u017caj\u0105 je w \u017cycie. Czyli ja, czy my uwa\u017camy, \u017ce w tym co robimy, jeste\u015bmy w jakim sensie bardzo blisko najwa\u017cniejszego mechanizmu, kt\u00f3ry popycha nas jako spo\u0142ecze\u0144stwo do przodu \u2013 to przedsi\u0119biorczo\u015b\u0107 technologiczna. Czyli to nie jest co\u015b egzotycznego, co\u015b czego nikt nie robi, tylko to jest co\u015b, bez czego spo\u0142ecze\u0144stwa, kraje, przestaj\u0105 si\u0119 rozwija\u0107. Pot\u0119ga Stan\u00f3w Zjednoczonych wynika z ich pot\u0119gi w rozwoju technologicznym przede wszystkim, dlatego wygrali wojny itd. Tak ja rozumiem \u015bwiat. Czyli to jest bardzo wa\u017cna cz\u0119\u015b\u0107 w og\u00f3le wszystkiego. I teraz wracaj\u0105c do tego, czy jest to bardzo ryzykowne czy nie. To jest naprawd\u0119 co\u015b, co nie jest dla ka\u017cdego, bo jednak \u017cycie przedsi\u0119biorcy wygl\u0105da zupe\u0142nie inaczej ni\u017c \u017cycie pracownika. Nikt ci nic nie m\u00f3wi co robi\u0107, codziennie musisz sobie samemu wymy\u015ble\u0107 i tak dalej. Z drugiej strony masz o wiele wi\u0119ksz\u0105 wolno\u015b\u0107, wi\u0119ksze panowanie nad w\u0142asnym czasem i mo\u017cesz sobie to pouk\u0142ada\u0107 tak jak chcesz, co dla wielu te\u017c jest trudno\u015bci\u0105 &#8211; w\u0142a\u015bnie to, \u017ce mo\u017cesz pouk\u0142ada\u0107, to jak chcesz.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>No tak, bo nie maj\u0105 poj\u0119cia, co maj\u0105 robi\u0107.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dok\u0142adnie. Ale samo ryzyko? Wiadomo, \u017ce mo\u017cesz splajtowa\u0107, ale od tego si\u0119 nie umiera. Mo\u017cesz za\u0142o\u017cy\u0107 nast\u0119pn\u0105 firm\u0119 p\u00f3\u017aniej, mo\u017cesz zawsze wr\u00f3ci\u0107 do pracy, je\u015bli si\u0119 oka\u017ce, \u017ce jeste\u015b s\u0142abym przedsi\u0119biorc\u0105. Oczywi\u015bcie w r\u00f3\u017cnych spo\u0142ecze\u0144stwach takie pora\u017cki przedsi\u0119biorcze s\u0105 r\u00f3\u017cnie odbierane. W Polsce, a w innych krajach jeszcze bardziej &#8211; je\u015bli doprowadzi\u0142e\u015b firm\u0119 do pora\u017cki, no to ju\u017c masz stempel prawie przest\u0119pcy. Co cz\u0119\u015bciowo mo\u017ce by\u0107 prawd\u0105, ale cz\u0119\u015bciowo zw\u0142aszcza w technologii, absolutnie nie. Pora\u017cki s\u0105 wpisane w program. A je\u015bli masz dwie czy trzy takie pora\u017cki, i to nie by\u0142 jaki\u015b przekr\u0119t, tylko prawdziwa firma &#8211; i taka jest wi\u0119kszo\u015b\u0107 firm, przynajmniej tych, z kt\u00f3rymi mam do czynienia &#8211; to to jest do\u015bwiadczenie, kt\u00f3rego nie ma nikt. I przez to jeste\u015b bardzo unikalny na rynku pracy start-up\u2019\u00f3w itd. I to jest super przygoda, ka\u017cdy mo\u017ce swoj\u0105 firm\u0119 zbudowa\u0107, tak jak chce &#8211; jeste\u015b lepszym mened\u017cerem, to zarz\u0105dzasz, jeste\u015b s\u0142abszym to skupiasz si\u0119 na produkcie, a przyci\u0105gasz ludzi, kt\u00f3rzy pomog\u0105 ci zarz\u0105dza\u0107 lud\u017ami. Ja teraz sobie nie wyobra\u017cam powrotu do pracy. Mo\u017ce przez pierwsze kilka miesi\u0119cy czasem o tym my\u015bla\u0142em, ale teraz sobie tego nie wyobra\u017cam.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A propos pora\u017cki, bo to jest ciekawy w\u0105tek &#8211; czy mo\u017cesz podzieli\u0107 si\u0119 jak\u0105\u015b swoj\u0105 pora\u017ck\u0105 i tym, jak wyszed\u0142e\u015b z tego emocjonalnie i czego si\u0119 z tego nauczy\u0142e\u015b?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wiem, jako inwestor VC my\u015bl\u0119, \u017ce najwi\u0119ksze pora\u017cki to jest niezainwestowanie w projekty, kt\u00f3re p\u00f3\u017aniej okazuj\u0105 si\u0119 du\u017cymi sukcesami. To jest to, co nas najbardziej boli, gdzie nasza paranoja jest najwi\u0119ksza.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Fear of missing out?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie, nie, to jest co\u015b innego. Fear of missing out to jest, \u017ce inwestujesz w co\u015b i nie rozumiesz, dlaczego to robisz, ale m\u00f3wisz a mo\u017ce ja czego\u015b nie widz\u0119 tutaj i robisz, bo inni to robi\u0105. A to jest co\u015b innego. Kto\u015b by\u0142, z kim\u015b rozmawia\u0142e\u015b, chcia\u0142 z tob\u0105 wej\u015b\u0107 w partnerstwo, chcia\u0142 \u017ceby\u015b zosta\u0142 inwestorem, chcia\u0142 sprzeda\u0107 kawa\u0142ek swojej sp\u00f3\u0142ki i zdecydowa\u0142e\u015b si\u0119, \u017ce nie. A te cykle, w kt\u00f3rych si\u0119 dowiadujesz czy robisz dobr\u0105 czy z\u0142\u0105 prac\u0119, s\u0105 jednak d\u0142ugie w tej bran\u017cy. Ale po pi\u0119ciu latach widzisz WOW! \u2013 million dollar company.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Czy mo\u017cesz poda\u0107 przyk\u0142ad takiej firmy?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ojej, d\u0142uga lista. Z tych z ostatnich Taxify <span id='easy-footnote-15-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-15-3688\" title=\"Taxify &lt;a href=&quot;https:\/\/taxify.eu\/pl\/&quot;&gt;https:\/\/taxify.eu\/pl\/&lt;\/a&gt;\"><sup>15<\/sup><\/a><\/span> by\u0142o tak\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0105, je\u015bli dobrze pami\u0119tam. I ta sp\u00f3\u0142ka z Rumunii, kt\u00f3ra ostatnio mia\u0142a takie sukcesy.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Tak, ta w kt\u00f3r\u0105 Credo zainwestowa\u0142?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tak jest. Wi\u0119c na r\u00f3\u017cnych etapach si\u0119 rezygnuje z tego, \u017ceby dalej si\u0119 w sp\u00f3\u0142k\u0119 anga\u017cowa\u0107 i nigdy nie wiadomo na sto procent. Jak by\u015bmy chcieli, to by\u015bmy si\u0119 dogadali, no ale na jakim\u015b etapie by\u0142o si\u0119 w rozmowach i si\u0119 odpu\u015bci\u0142o temat i teraz patrzymy w ty\u0142 \u2013 OK, 7 lat temu my\u015bleli\u015bmy, \u017ce ta bran\u017ca wygl\u0105da tak i tak, \u017ce dla nas to nie ma sensu, no i takie pope\u0142nili\u015bmy b\u0142\u0119dy &#8211; co to znaczy, dla naszej aktywno\u015bci teraz, na co patrzy\u0107 teraz troch\u0119 inaczej. To jest najwi\u0119ksza obsesja. To jest najwi\u0119kszy b\u0142\u0105d &#8211; zainwestowanie w co\u015b, co nie dzia\u0142a, nie boli a\u017c tak bardzo, jak niezainwestowanie w co\u015b, co dzia\u0142a bardzo dobrze.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>To jest bardzo ciekawe bo my\u015bl\u0119, \u017ce jest wbrew intuicji os\u00f3b, kt\u00f3re s\u0105 poza tym rynkiem, kt\u00f3re raczej my\u015bl\u0105 sobie <em>mam kapita\u0142 to mo\u017ce lepiej go nie zainwestuj\u0119 to przynajmniej go nie strac\u0119<\/em>. A interesuj\u0105ce jest, \u017ce w tym mindset\u2019cie VC &#8211; a Ty jeste\u015b takim do\u015bwiadczonym VC &#8211; masz dok\u0142adnie odwrotnie: wi\u0119ksze jest ryzyko niewej\u015bcia w temat, kt\u00f3ry naprawd\u0119 wypali, ni\u017c odwrotnie, wej\u015bcia w jaki\u015b temat, kt\u00f3ry nie wypali\u0142. Ciekawe bardzo. A jaki macie system my\u015blenia o tym i podejmowania decyzji odno\u015bnie inwestycji? Ja wiem, \u017ce to jest niezwykle szerokie pytanie i prawdopodobnie nie ma tutaj jednej prostej odpowiedzi, ale bardzo mnie ciekawi, jak doskonalicie ten system? Bo m\u00f3wisz, \u017ce patrzycie wstecz: co si\u0119 wydarzy\u0142o, \u017ce nie zainwestowali\u015bcie w Taxify. W jaki spos\u00f3b t\u0105 wiedz\u0105 zarz\u0105dzacie? Czy w jaki\u015b twardy spos\u00f3b czy to jest po prostu wasza intuicja, kt\u00f3ra si\u0119 buduje przez wiele lat?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Robimy jakie\u015b analizy np. robimy co p\u00f3\u0142 roku taki off-site <span id='easy-footnote-16-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-16-3688\" title=\"Off-site (ang.) &amp;#8211; poza miejscem pracy &lt;a href=&quot;https:\/\/www.diki.pl\/slownik-angielskiego?q=off-site&quot;&gt;https:\/\/www.diki.pl\/slownik-angielskiego?q=off-site&lt;\/a&gt;\"><sup>16<\/sup><\/a><\/span>, gdzie z ca\u0142\u0105 firm\u0105 <span id='easy-footnote-17-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-17-3688\" title=\"Ca\u0142y zesp&oacute;\u0142 firmy Point Nine Capital &lt;a href=&quot;http:\/\/www.pointninecap.com\/team\/&quot;&gt;http:\/\/www.pointninecap.com\/team\/&lt;\/a&gt;\"><sup>17<\/sup><\/a><\/span> zamykamy si\u0119 w jakim\u015b miejscu poza Berlinem na dwa dni i przechodzimy przez r\u00f3\u017cne tematy np. ostatnio jeden z koleg\u00f3w zrobi\u0142 tak\u0105 analiz\u0119, kt\u00f3r\u0105 nazwa\u0142 <em>8 sposob\u00f3w \u017ceby zbudowa\u0107 \u015bwietne anty-portfolio<\/em>. I przeszed\u0142 tak systematycznie przez to, jak jemu si\u0119 wydaje \u2013 popatrzy\u0142 na nasze dane, na nasz CRM &#8211; jakie pope\u0142niali\u015bmy b\u0142\u0119dy, w\u015br\u00f3d tych rzeczy, kt\u00f3re z dzisiejszego punktu widzenia dzia\u0142aj\u0105. Na przyk\u0142ad, \u017ce mieli\u015bmy jakie\u015b obawy, \u017ce sp\u00f3\u0142ka nie wyjdzie poza sw\u00f3j kraj. A jak b\u0119dzie tylko w kraju, to b\u0119dzie za ma\u0142a, albo \u017ce wycena by\u0142a za wysoka, albo \u017ce technologia by\u0142a nie taka itd. I tak patrzymy na to i o tym rozmawiamy i w ten spos\u00f3b budujemy, poprawiamy nasze intuicje, nasz model my\u015blenia.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A odno\u015bnie tych wycen. To jest ciekawy w\u0105tek, bo powiedzia\u0142e\u015b, \u017ce jak przyjecha\u0142e\u015b do Berlina, to p\u00f3\u0142 miliona euro inwestycji to by\u0142 big news, a dzisiaj to jest po prostu jaki\u015b bazowy ticket na etapie rundy seed\u2019owej na waszym rynku przynajmniej, mo\u017ce tu w Polsce jeszcze te tickety s\u0105 po\u0142ow\u0119 mniejsze ca\u0142y czas, ale te\u017c zale\u017cy od sp\u00f3\u0142ki. A z drugiej strony oczywi\u015bcie te tickety si\u0119 \u0142\u0105cz\u0105 z wycenami, bo warto\u015b\u0107 wej\u015bcia si\u0119 nie zmienia. Pewnie obejmujecie rutynowo, jako runda wchodzicie 20-25 proc. w temat, pewnie z ko-inwestorami i teraz ciekaw jestem, jaka jest logika za tymi wycenami i czy rzeczywi\u015bcie wielko\u015b\u0107 wyceny ma takie ogromne znaczenie, przy tym, je\u017celi obstawiacie taki ogromny wzrost?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">To jest bardzo dobre pytanie. My\u015bl\u0119, \u017ce ci\u0119\u017cko na nie odpowiedzie\u0107, bo to jest do\u015b\u0107 indywidualna sprawa. Z jednej strony nie mo\u017cna powiedzie\u0107, \u017ce wycena nie ma znaczenia, bo jak wejdziesz za p\u00f3\u0142 ceny, no to przy tym samym wyniku masz dwa razy lepszy zwrot &#8211; to jest taka matematyka, \u0142atwy argument za tym, \u017ce ceny si\u0119 podwoi\u0142y, czy potroi\u0142y, zwroty b\u0119d\u0105 dwa razy gorsze, teoretycznie. Ale my\u015bl\u0119, \u017ce to jest pu\u0142ap, albo nawet 25 procent. Prawdy. Bo my\u015bl\u0119, \u017ce z jednej strony jest wi\u0119cej kapita\u0142u i wi\u0119cej konkurencji na rynku, co troch\u0119 nap\u0119dza te ceny. Ale z drugiej strony, jest gdzie\u015b pewnie jaki\u015b taki moment idealnej, jak to si\u0119 m\u00f3wi, poda\u017cy kapita\u0142u, \u017ce przedsi\u0119biorcy mog\u0105 robi\u0107 wszystko, co chc\u0105. I my\u015bl\u0119, \u017ce sytuacja w kt\u00f3rej p\u00f3\u0142 miliona euro jest wielkim newsem na p\u00f3\u0142 kraju, jest na pewno sytuacj\u0105, gdzie poda\u017c kapita\u0142u dla przedsi\u0119biorstw technologicznych jest za niska i s\u0105 one ograniczone niedoborem i s\u0105 niedofinansowane. Bywa, \u017ce sytuacja jest odwrotna, ale \u017ceby zbudowa\u0107 sensown\u0105 technologi\u0119 i j\u0105 wyskalowa\u0107 &#8211; za p\u00f3\u0142 miliona euro rzadko to mo\u017cesz zrobi\u0107, je\u015bli robisz mi\u0119dzynarodowy czy globalny projekt. Czyli pieni\u0119dzy potrzeba troch\u0119 i coraz wi\u0119cej, poniewa\u017c rynki technologiczne i internetowe rozwijaj\u0105 si\u0119 coraz szybciej i s\u0105 coraz wi\u0119ksze. To, co mo\u017cesz dzisiaj zrobi\u0107 w perspektywie kilku lat, to jest o rz\u0105d wielko\u015bci wi\u0119ksze, ni\u017c to co mog\u0142e\u015b zrobi\u0107 w perspektywie kilku lat, 10 lat temu. Co te\u017c usprawiedliwia w\u0142a\u015bciwie wi\u0119ksze wyceny itd. Ale jest w tym troch\u0119 szale\u0144stwa, nie wszystko jest racjonalne, nie wszystko da si\u0119 racjonalnie wyt\u0142umaczy\u0107, to jest bardzo subiektywne. Tak\u017ce bardzo \u0142atwo znale\u017a\u0107 rund\u0119 finansowania, gdzie kto\u015b m\u0105dry powie, \u017ce to nie mia\u0142o sensu i pewnie nie b\u0119dzie mia\u0142o sensu. Ale te\u017c cz\u0119sto co\u015b wygl\u0105da na szalone, a rok p\u00f3\u017aniej wydaje si\u0119, \u017ce by\u0142o super i genialne.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>No w\u0142a\u015bnie, zastanawiam si\u0119, jak w og\u00f3le wygl\u0105daj\u0105 perspektywy sp\u00f3\u0142ek technologicznych, tak patrz\u0105c na to z perspektywy makro. Powiem Ci co mam na my\u015bli, bo patrz\u0119 sobie \u017ce powiedzmy na rynku ameryka\u0144skim jest Big Five tych wielkich sp\u00f3\u0142ek kt\u00f3re powiedzmy, \u017ce skupi\u0142y w sobie nie tylko talenty, ale te\u017c gigantyczny kapita\u0142 i gigantyczne kompetencje oraz dane na temat konsument\u00f3w. Znaczy generalnie buduje si\u0119 chyba ogromna asymetria pomi\u0119dzy kilkoma podmiotami w Stanach, prawdopodobnie kilkoma podmiotami gdzie\u015b w Chinach, a reszt\u0105 \u015bwiata. I teraz je\u017celi jestem przedsi\u0119biorc\u0105 i zaczynam od zera, to ja si\u0119 zastanawiam, jakie mam w og\u00f3le prawdopodobie\u0144stwo tego, \u017ceby zaistnie\u0107 na rynku, w kt\u00f3rym nast\u0105pi\u0142a ju\u017c tak ogromna konsolidacja kapita\u0142u w r\u0119kach paru podmiot\u00f3w? Jak Wy si\u0119 na to zapatrujecie i jaka jest sensowna odpowied\u017a na takie pytanie? <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Z jednej strony masz racj\u0119: Google, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft \u2013 najwi\u0119ksze firmy \u015bwiata, ale w og\u00f3le znak czas\u00f3w, najwi\u0119ksze 5 z 7 sp\u00f3\u0142ek na \u015bwiecie, to s\u0105 sp\u00f3\u0142ki technologiczne. To pokazuje wa\u017cno\u015b\u0107 technologii dla nas. Z drugiej strony, m\u00f3wisz o tym co jest, a nie m\u00f3wisz o tym, co mo\u017ce by\u0107 albo co b\u0119dzie. I nie jest powiedziane, \u017ce ca\u0142y rozw\u00f3j technologii w przysz\u0142o\u015bci b\u0119dzie nap\u0119dzany przez tych 5 sp\u00f3\u0142ek. Mi si\u0119 w og\u00f3le wydaje\u2026 One b\u0119d\u0105 gra\u0142y w tym jak\u0105\u015b rol\u0119, pewnie. Google pewnie b\u0119dzie gra\u0142 zawsze rol\u0119 w dystrybucji produkt\u00f3w do konsument\u00f3w. Facebook jest dzisiejszy, przez to, \u017ce maj\u0105 tak\u0105 mocn\u0105 pozycj\u0119 w mediach internetowych. Ale &#8211; nie wiem &#8211; Uber jest przyk\u0142adem, \u017ce co\u015b si\u0119 mo\u017ce wydarzy\u0107 totalnie nowego, o czym nikt wcze\u015bniej nie my\u015bla\u0142. I takie rzeczy b\u0119d\u0105 si\u0119 dzia\u0142y. Plus &#8211; moim zdaniem &#8211; ka\u017cda bran\u017ca gospodarki przeradza si\u0119 w bran\u017c\u0119 technologiczn\u0105. Tak, \u017ce nie ma firm, kt\u00f3re mog\u0105 sobie pozwoli\u0107 na to, \u017ceby nie zmienia\u0107 si\u0119 w firmy technologiczne. Jedn\u0105 z naszych tez inwestycyjnych jest to, \u017ce ka\u017cda bran\u017ca b\u0119dzie mia\u0142a sw\u00f3j cyfrowy marketplace <span id='easy-footnote-18-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-18-3688\" title=\"Marketplace (ang.) &amp;#8211; targ, targowisko, rynek; w rozmowie chodzi o rynek internetowy &lt;a href=&quot;https:\/\/pl.bab.la\/slownik\/angielski-polski\/marketplace&quot;&gt;https:\/\/pl.bab.la\/slownik\/angielski-polski\/marketplace&lt;\/a&gt;\"><sup>18<\/sup><\/a><\/span>. Ka\u017cda bran\u017ca. A wi\u0119kszo\u015b\u0107 z nich tego jeszcze nie ma. Dlatego z jednej strony tak, te du\u017ce firmy maj\u0105 bardzo wielk\u0105 moc i mocne pozycje. Ale \u015bwiat jest o tyle wi\u0119kszy ni\u017c te firmy, wi\u0119c nie zgadzam si\u0119 ze stwierdzeniem, \u017ce ju\u017c dla przedsi\u0119biorc\u00f3w nie ma miejsca. Zawsze jest miejsce dla przedsi\u0119biorc\u00f3w w technologii. Ju\u017c sto lat temu byli ludzie, kt\u00f3rzy chcieli zamkn\u0105\u0107 ameryka\u0144ski urz\u0105d patentowy, bo wszystko jest ju\u017c wymy\u015blone.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Super, ciesz\u0119 si\u0119 z Twojej odpowiedzi. Troch\u0119 prowokacyjnie zada\u0142em to pytanie, bo to s\u0105 pytania, z kt\u00f3rymi si\u0119 spotykam i s\u0142ysz\u0119 je od ludzi, kt\u00f3rzy s\u0105 wok\u00f3\u0142 tego \u015bwiata przedsi\u0119biorczo\u015bci. Mo\u017ce znaj\u0105 go mniej, a mo\u017ce czasem s\u0142uchaj\u0105 nas te\u017c tacy ludzie, kt\u00f3rzy jeszcze nie s\u0105 mocno w tej bran\u017cy i takie sygna\u0142y daj\u0105 im nadziej\u0119 i energi\u0119 do tego, \u017ceby podejmowa\u0107 si\u0119 tych wyzwa\u0144 i pr\u00f3bowa\u0107 robi\u0107 co\u015b nowego. A z kategorii rozk\u0142adu si\u0142 globalnie, te\u017c mam takie pytanie &#8211; w jaki spos\u00f3b Wy si\u0119 zapatrujecie jako fundusz, kt\u00f3ry inwestuje w projekty globalne i ma powodzenie w projektach globalnych, jak zapatrujecie si\u0119 na rozk\u0142ad si\u0142: Stany Zjednoczone jako rynek versus Azja, Chiny? I jak ten rynek chi\u0144ski wygl\u0105da przede wszystkim z perspektywy inwestora z Europy i sp\u00f3\u0142ek, kt\u00f3re powstaj\u0105 poza Chinami? Czy dla sp\u00f3\u0142ek spoza Chin jest przestrze\u0144 na rozw\u00f3j w Chinach?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie znam rynku chi\u0144skiego a\u017c tak dobrze. Jest gdzie\u015b tam na li\u015bcie rzeczy, kt\u00f3re chcia\u0142bym zrobi\u0107 w najbli\u017cszych 6-12 miesi\u0105cach: w\u0142a\u015bnie tam sp\u0119dzi\u0107 czas \u2013 na jakie\u015b dwa tygodnie pojecha\u0107, pozwiedza\u0107, zobaczy\u0107. Wi\u0119kszo\u015b\u0107 ludzi z bran\u017cy VC ma to na swojej li\u015bcie, z tego co wiem. Bo sygna\u0142y s\u0105 naprawd\u0119 bardzo ciekawe. Wi\u0119kszo\u015b\u0107 ludzi, kt\u00f3rych znam, osoby kt\u00f3re sp\u0119dzi\u0142y troch\u0119 czasu w ostatnich latach, miesi\u0105cach, zgodnie m\u00f3wi\u0105: to jest inna skala, inna szybko\u015b\u0107, inny drive, inna etyka pracy, inne pieni\u0105dze. Ju\u017c bardziej dynamiczny rynek ni\u017c Stany Zjednoczone wed\u0142ug tego co ja rozumiem, a znam Stany Zjednoczone o wiele lepiej ni\u017c Chiny. Ale na pewno moje pojmowanie jest takie, \u017ce to s\u0105 ekosystemy, kt\u00f3re dzia\u0142aj\u0105 na podobnym poziomie. Z tym, \u017ce oczywi\u015bcie Chiny produkuj\u0105 rzeczy g\u0142\u00f3wnie pod chi\u0144ski rynek. To s\u0105 takie spostrze\u017cenia dosy\u0107 powierzchowne, tak \u017ce nie b\u0119d\u0119 si\u0119 tutaj wypowiada\u0142 o Chinach.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK, dobra. Wspomnia\u0142e\u015b co\u015b ciekawego, powiedzia\u0142e\u015b, \u017ce masz to na li\u015bcie rzeczy, kt\u00f3re zamierzasz zrobi\u0107 w ci\u0105gu 6 -12 miesi\u0119cy. Mi zawsze imponuj\u0105 w\u0142a\u015bnie osoby, kt\u00f3re buduj\u0105 sobie takie listy, planuj\u0105 sobie rzeczy w czasie w spos\u00f3b bardzo zorganizowany. Bo to te\u017c jest jaka\u015b ogromna umiej\u0119tno\u015b\u0107 redukowania i selekcji, wybierania. Bo jako osoby \u017cyj\u0105ce w \u015bwiecie technologii, gdzie wszystko si\u0119 zmienia i gdzie nasze kompetencje wp\u0142ywaj\u0105 na jako\u015b\u0107 podejmowanych decyzji, mamy naturalny g\u0142\u00f3d tego, \u017ceby zrobi\u0107 wszystko, aby by\u0107 jak najlepszymi. Jestem ciekaw w jaki spos\u00f3b Ty podejmuje decyzje i wybierasz rzeczy kt\u00f3re znajduj\u0105 si\u0119 na tej Twojej li\u015bcie 6 &#8211; 12 miesi\u0119cy?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie ma takiej listy od zawsze, \u017ce jest 12 miesi\u0119cy. Ale to akurat zdecydowa\u0142am ostatni, \u017ce chcia\u0142em to zrobi\u0107. Mi si\u0119 wydaje zawsze, \u017ce jestem niewystarczaj\u0105co zorganizowany. I zawsze z tym walcz\u0119. Ale jest tak troch\u0119, \u017ce masz to poczucie, \u017ce mo\u017cesz zrobi\u0107, jak to si\u0119 m\u00f3wi, \u017ce mo\u017cesz zrobi\u0107 cokolwiek, ale nie mo\u017cesz zrobi\u0107 wszystkiego.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Paradox of choice<\/strong><span id='easy-footnote-19-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-19-3688\" title=\"Paradox of choice: Why More Is Less, Barry Schwartz &lt;a href=&quot;https:\/\/www.goodreads.com\/book\/show\/10639.The_Paradox_of_Choice&quot;&gt;https:\/\/www.goodreads.com\/book\/show\/10639.The_Paradox_of_Choice&lt;\/a&gt;\"><sup>19<\/sup><\/a><\/span><strong>, jak to m\u00f3wi\u0105.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No, mo\u017cliwe. To jest jedno z wi\u0119kszych wyzwa\u0144 dla mnie w pracy. Bo to jest praca, kt\u00f3ra nigdy nie jest sko\u0144czona. To jest zawsze kolejna sp\u00f3\u0142ka, z kt\u00f3r\u0105 mo\u017cesz porozmawia\u0107, zawsze mo\u017cesz si\u0119 zastanowi\u0107, jak pom\u00f3c jakiej\u015b sp\u00f3\u0142ce w kt\u00f3r\u0105 jeste\u015bmy zaanga\u017cowani, jeszcze jeden kandydat, z kt\u00f3rym mo\u017cesz porozmawia\u0107 i zobaczy\u0107 gdzie najlepiej pasuje, kto mu mo\u017ce najbardziej pom\u00f3c. Nie ma, my\u015bl\u0119, jakiej\u015b super odpowiedzi na to. Ja sobie to priorytetyzuj\u0119, \u017ce najwa\u017cniejsze s\u0105 sprawy zwi\u0105zane z naszym istniej\u0105cym portfelem i z nowymi inwestycjami. A wszystko dooko\u0142a idzie, tak jakby mia\u0142o ma\u0142y priorytet albo ma\u0142o czasu \u2013 np. spotkania z jakimi\u015b potencjalnymi inwestorami, jakimi\u015b partnerami, jakie\u015b konferencje, na kt\u00f3rych czego\u015b si\u0119 mo\u017ce nauczy\u0107, ale do ko\u0144ca nie wiesz, po co ona jest. Wi\u0119c te rzeczy musz\u0119 obcina\u0107, bo jak kto\u015b powiedzia\u0142: if it\u2019s not the hell yes, it\u2019s the hell no <span id='easy-footnote-20-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-20-3688\" title=\"If it&rsquo;s not the hell yes, it&rsquo;s the hell no (ang.) &amp;#8211; Je\u017celi to nie jest&ldquo;Do diab\u0142a, TAK!&rdquo;, to znaczy \u017ce jest &bdquo;Do diab\u0142a, NIE!&rdquo;. Prawo Abrahama Hicks&rsquo;a &lt;a href=&quot;https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=O03eT5r2aK8&quot;&gt;https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=O03eT5r2aK8&lt;\/a&gt;\"><sup>20<\/sup><\/a><\/span>. Ale to jest jedno z moich wi\u0119kszych wyzwa\u0144; pewnie nie jestem jedyny.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Tak, to jest chyba bardzo cz\u0119sta przypad\u0142o\u015b\u0107. Wspomnia\u0142e\u015b o konferencjach, kt\u00f3re rzeczywi\u015bcie z mojego do\u015bwiadczenia te\u017c niezwykle rzadko i niezwykle wybi\u00f3rczo warto: niezwykle rzadko si\u0119 sprawdzaj\u0105 i niezwykle wybi\u00f3rczo warto je traktowa\u0107, bo po\u017ceraj\u0105 ogromn\u0105 ilo\u015b\u0107 czasu, a trudno jest na nich znale\u017a\u0107 tak\u0105 g\u0142\u0119bi\u0119 inspiracji, kt\u00f3ra rzeczywi\u015bcie prze\u0142o\u017cy si\u0119 na faktyczne dzia\u0142anie. Takie s\u0105 przynajmniej moje do\u015bwiadczenia, ale oczywi\u015bcie to jest subiektywne i ka\u017cdy ma sw\u00f3j model pozyskiwania wiedzy. I tu chcia\u0142bym bardzo dowiedzie\u0107 si\u0119, w jaki spos\u00f3b Ty zdobywasz wiedz\u0119, jakie s\u0105 dla Ciebie najlepsze kana\u0142y zdobywania wiedzy, inspiracji i takiego w\u0142asnego rozwoju?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ja my\u015bl\u0119, \u017ce bardzo du\u017co si\u0119 ucz\u0119 po prostu przez moj\u0105 prac\u0119, czyli spotykanie przedsi\u0119biorc\u00f3w, prac\u0119 ze sp\u00f3\u0142kami, w kt\u00f3re zainwestowali\u015bmy. My\u015bl\u0119, \u017ce to jest bardzo du\u017ce dla mnie \u017ar\u00f3d\u0142o nauki, inspiracji itd. Rozmowy z zespo\u0142em te\u017c s\u0105 wa\u017cne. Staram si\u0119 czyta\u0107 ksi\u0105\u017cki &#8211; to wychodzi mi \u015brednio, ale jako\u015b tam wychodzi, ci\u0119\u017cko, ale czasami si\u0119 na co\u015b fajnego wpadnie. I je\u015bli mam jaki\u015b temat, kt\u00f3ry sobie wybieram, \u017ceby go zg\u0142\u0119bi\u0107, to wtedy &#8211; ciekawe &#8211; akurat konferencje mog\u0105 by\u0107 fajne, je\u015bli s\u0105 tematyczne. Czy je\u015bli np. temat krypto <span id='easy-footnote-21-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-21-3688\" title=\"Krypto = kryptowaluty &lt;a href=&quot;https:\/\/comparic.pl\/tag\/krypto\/&quot;&gt;https:\/\/comparic.pl\/tag\/krypto\/&lt;\/a&gt;\"><sup>21<\/sup><\/a><\/span> mnie zainteresowa\u0142 kilka lat temu, to poszed\u0142em na trzy z rz\u0119du Token Summit <span id='easy-footnote-22-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-22-3688\" title=\"Konferencje Token Summit &lt;a href=&quot;http:\/\/tokensummit.com\/&quot;&gt;http:\/\/tokensummit.com\/&lt;\/a&gt;\"><sup>22<\/sup><\/a><\/span> &#8211; takie konferencje w Stanach. Super. Tak mi to przyspieszy\u0142o uczenie i network w tej bran\u017cy, \u017ce ci\u0119\u017cko by\u0142oby to zrobi\u0107 szybciej i lepiej jakimi\u015b innymi kana\u0142ami. Ka\u017cdy oczywi\u015bcie w jaki\u015b inny spos\u00f3b si\u0119 uczy. Tak, \u017ce to jest troch\u0119 kontekstowe, ale my\u015bl\u0119, \u017ce koniec ko\u0144c\u00f3w to praca i spotkania z przedsi\u0119biorcami to jest to, co mnie najbardziej popycha do przodu.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A powiedz, co musi charakteryzowa\u0107 przedsi\u0119biorc\u0119, albo co musi zrobi\u0107 przedsi\u0119biorca, tak w skr\u00f3cie, \u017ceby zrobi\u0107 na Tobie dobre pierwsze wra\u017cenie jako potencjalna sp\u00f3\u0142ka do zainwestowania? Zanim oczywi\u015bcie wejdziecie w due deal\u2019e, b\u0119dziecie grzeba\u0107, to to pierwsze wra\u017cenie. Co jest dla Ciebie efektem tego pierwszego wra\u017cenia, kt\u00f3re m\u00f3wi, hmm, mo\u017ce to jest interesuj\u0105ce. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wiem, nie wiem czy jestem dobry w pierwszych wra\u017ceniach. Czasami tak jest, \u017ce masz pierwsze wra\u017cenie, w\u0142a\u015bnie nie wiesz sk\u0105d masz, czasami ono si\u0119 potwierdza, a czasami nie. Drugie, trzecie, czwarte wra\u017cenie jest wa\u017cniejsze. Ale ci\u0119\u017cko bardzo powiedzie\u0107 na poziomie psychologicznym &#8211; jaki typ cz\u0142owieka, jakie cechy cz\u0142owieka najbardziej robi\u0105 na mnie wra\u017cenie. My\u015bl\u0119, \u017ce to mog\u0105 by\u0107 r\u00f3\u017cne rzeczy w zale\u017cno\u015bci od kontekstu. Pewnie s\u0142aba odpowied\u017a, my\u015bl\u0119.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>My\u015bl\u0119, \u017ce taka wiesz, w\u0142a\u015bnie naturalna, bo te\u017c wyzwaniem pyta\u0144, kt\u00f3re zadaj\u0119 jest to, \u017ce one s\u0105 do\u015b\u0107 generalizuj\u0105ce i z tej perspektywy szukamy jakich\u015b z\u0142otych recept, ale prawda gdzie\u015b le\u017cy po\u015brodku. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ja my\u015bl\u0119, \u017ce \u0142atwiej by\u0142oby powiedzie\u0107 co\u015b, co odra\u017ca w pierwszym wra\u017ceniu.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>No to dawaj.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Wszelkiego rodzaju k\u0142amstwa, k\u0142amstewka, p\u00f3\u0142prawdy, brak sp\u00f3jno\u015bci \u2013 \u017ce dzisiaj m\u00f3wi\u0119 jedno, jutro m\u00f3wi\u0119 drugie. To s\u0105 takie zwyk\u0142e, ludzkie rzeczy, gdzie wiesz, \u017ce ta osoba nie jest top, je\u015bli chodzi o uczciwo\u015b\u0107, szczero\u015b\u0107, transparentno\u015b\u0107. Jest te\u017c to, \u017ce przedsi\u0119biorcy musz\u0105 by\u0107 sprzedawcami, ale nie mog\u0105 by\u0107 k\u0142amcami. To jest takie w miar\u0119 zero jedynkowe dla nas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A poza niem\u00f3wieniem prawdy, czy jest jaki\u015b jeszcze inny aspekt bycia przedsi\u0119biorc\u0105, czy zachowania czy czego\u015b, co np. w sp\u00f3\u0142ce jest no go (nie do przyj\u0119cia)?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">My szukamy wybitno\u015bci czy takiej doskona\u0142o\u015bci w czymkolwiek. Czyli je\u015bli przedsi\u0119biorca, czy zesp\u00f3\u0142 &#8211; lepiej m\u00f3wi\u0107 o zespole ni\u017c o jednej osobie &#8211; jest \u015bwietny w produkcie i naprawd\u0119 robi co\u015b na poziomie \u015bwiatowym i robi to szybko i ma super jako\u015b\u0107 itd. i jeszcze jedn\u0105 dwie trzy inne rzeczy, kt\u00f3re maj\u0105 sens, to jeste\u015bmy w stanie zaakceptowa\u0107 du\u017co rzeczy, kt\u00f3re nie dzia\u0142aj\u0105, albo s\u0105 znakami zapytania. Tak, \u017ce my bardziej stawiamy na obecno\u015b\u0107 bardzo mocnych si\u0142 raczej ni\u017c szukamy, czy kto\u015b nie ma s\u0142abo\u015bci.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A czy na przyk\u0142ad m\u00f3g\u0142by\u015b opowiedzie\u0107 na bazie jakiej\u015b konkretnej sp\u00f3\u0142ki, o kt\u00f3rej ju\u017c wiesz, \u017ce zainwestowali\u015bcie i ju\u017c dzi\u015b to jest powodzenie. Jakie by\u0142y wasze pierwsze sygna\u0142y? Mnie osobi\u015bcie bardzo ciekawi, je\u017celi mo\u017cesz o tym oczywi\u015bcie powiedzie\u0107, przypadek Revolut\u2019a. Jestem klientem, ekscytuje mnie ta firma, uwa\u017cam, \u017ce robi co\u015b niesamowitego i te\u017c obserwuj\u0119, wydaje mi si\u0119, \u017ce tam jest taka naprawd\u0119 kultura, \u017ce tak powiem nawalania do przodu, ci\u015bni\u0119cia i w sensie takiej szybkiej ekspansji, \u017ce to jest bardzo zdeterminowany team. A z drugiej strony, jak ogl\u0105dam wywiady z CEO, to wydaje mi si\u0119 takim bardzo st\u0105paj\u0105cym po ziemi, rozs\u0105dnym go\u015bciem, a nie jakim\u015b tam typem gwiazdora. Jak to by\u0142o przy podejmowaniu tej decyzji?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">My\u015bl\u0119 \u017ce tak, w jakim\u015b sensie opowiedzia\u0142e\u015b to tak jak jest i to wystarczy.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Ale sk\u0105d wiedzia\u0142e\u015b, \u017ce tak jest, zanim mieli wycen\u0119 na miliard dolar\u00f3w?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Znaczy, nie wiesz na sto procent, ale przypuszczasz. Te\u017c mieli\u015bmy dost\u0119p do jakich\u015b metryk wczesnych, \u017ce by\u0142o wida\u0107, \u017ce ludzie tego produktu potrzebuj\u0105, \u017ce go u\u017cywaj\u0105, \u017ce bardzo fajnie ro\u015bnie. I jak widzisz, \u017ce co\u015b ma takie wczesne zaanga\u017cowanie u\u017cytkownik\u00f3w, jakiego nigdy wcze\u015bniej nie widzia\u0142e\u015b, albo widzia\u0142e\u015b rzadko, to te\u017c jest mocny sygna\u0142.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK, czyli tutaj by\u0142o wida\u0107 ju\u017c pewn\u0105 trakcj\u0119. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tak, bardzo wczesn\u0105, ale tak.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK. A jak dzisiaj wygl\u0105da wasza relacja z tak\u0105 w\u0142a\u015bnie sp\u00f3\u0142k\u0105, kt\u00f3ra ju\u017c przyj\u0119\u0142a wiele innych rund. Czy nadal macie jaki\u015b kontakt z nimi? Jak to wygl\u0105da, kiedy ju\u017c nie jeste\u015bcie dostawc\u0105 kapita\u0142u z ostatniej rundy. Wy jeste\u015bcie tym early inwestorem, a ju\u017c tych rund par\u0119 wesz\u0142o. Jak wygl\u0105daj\u0105 wasze relacje?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Z jednej strony jeste\u015bmy wczesnym inwestorem, z drugiej strony ju\u017c nawet na tym wczesnym etapie nie byli\u015bmy najwa\u017cniejszym czy g\u0142\u00f3wnym inwestorem. Czyli nigdy nie mieli\u015bmy du\u017cego udzia\u0142u w tej sp\u00f3\u0142ce, nie byli\u015bmy w board\u2019zie. To by\u0142a raczej inwestycja, gdzie byli\u015bmy bardziej follower\u2019em ni\u017c najwa\u017cniejszym (wiod\u0105cym) lead inwestorem i to si\u0119 raczej nie zmieni\u0142o od tego czasu.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Czy w takich sp\u00f3\u0142kach, w kt\u00f3rym w\u0142a\u015bnie nie jeste\u015bcie inwestorem wiod\u0105cym, jeste\u015bcie jako\u015b aktywnie zaanga\u017cowani, jako\u015b ich wspieracie? Jak to wygl\u0105da od strony takiej: powiedzmy, \u017ce s\u0142ucha nas teraz founder takiej sp\u00f3\u0142ki jak Revolut, jest Polakiem, s\u0142ucha nas, nikt go jeszcze nie zna, ma naprawd\u0119 temat, kt\u00f3ry jest ciekawy i chcia\u0142by pozyska\u0107 od was kas\u0119 m.in. do\u0142\u0105czy\u0107 was do grona inwestor\u00f3w. Czy mo\u017ce na co\u015b liczy\u0107, je\u017celi nie b\u0119dziecie wiod\u0105cym (lead) inwestorem? Jak to wygl\u0105da?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Znaczy my najcz\u0119\u015bciej jeste\u015bmy inwestorem wiod\u0105cym, albo wsp\u00f3\u0142wiod\u0105cym (co-leadem) w rzeczach, kt\u00f3re robimy, w wi\u0119kszo\u015bci przypadk\u00f3w. Takie przypadki jak Revolut to jest mniejszo\u015b\u0107. I jak jeste\u015bmy wiod\u0105cym inwestorem, to robimy prac\u0119 inwestora wiod\u0105cego. Zaczyna si\u0119 od takiej samej inwestycji, gdzie my ch\u0119tnie mo\u017cemy wszystko wynegocjowa\u0107, poustala\u0107 i dogada\u0107, tak jakby to sedno, pierwsza faza wsp\u00f3\u0142pracy. No i potem jeste\u015bmy jak najbardziej zainteresowani tym \u017ceby by\u0107 blisko sp\u00f3\u0142ki, \u017ceby regularnie robi\u0107 update\u2019y z zespo\u0142em, \u017ceby przegadywa\u0107 z nimi najwa\u017cniejsze tematy, kt\u00f3rymi najcz\u0119\u015bciej s\u0105 \u2013 strategia, rekrutacja, dalsze finansowania. Jeste\u015bmy inwestorem, ale na pewno nie inwestorem, kt\u00f3ry robi jakie\u015b rzeczy operacyjne za team albo naciska, jako\u015b stara si\u0119 zmieni\u0107 strategi\u0119. Bo nasz\u0105 ambicj\u0105 jest by\u0107 zaufanym i najwa\u017cniejszym sparring partnerem CEO czy te\u017c grupy founder\u2019\u00f3w i to troch\u0119 mo\u017ce r\u00f3\u017cnie wygl\u0105da\u0107, w zale\u017cno\u015bci od danego przypadku. Ale najcz\u0119\u015bciej dzia\u0142a to w ten spos\u00f3b, \u017ce mamy regularne update\u2019y, spotkanie osobiste co kilka miesi\u0119cy i jeste\u015bmy, staramy si\u0119 by\u0107, do\u015b\u0107 dobrze poinformowani o tym, co si\u0119 dzieje w sp\u00f3\u0142ce, \u017ceby jak najlepiej m\u00f3c dawa\u0107 impulsy czy intra i pomys\u0142y do dalszego rozwoju i rozwi\u0105zywa\u0107 jakie\u015b sytuacje problematyczne, kt\u00f3re wcze\u015bniej czy p\u00f3\u017aniej najcz\u0119\u015bciej powstaj\u0105, np. jaki\u015b konflikt founder\u2019\u00f3w, kasa si\u0119 ko\u0144czy, klient odskoczy\u0142 &#8211; takie rzeczy. Jako \u017ce my takich sytuacji widzimy dosy\u0107 du\u017co, przez ca\u0142\u0105 szeroko\u015b\u0107 i ilo\u015b\u0107 sp\u00f3\u0142ek, w kt\u00f3re jeste\u015bmy zaanga\u017cowani, a dla founder\u2019\u00f3w one cz\u0119sto s\u0105 czym\u015b wyj\u0105tkowym albo mierz\u0105 si\u0119 z czym\u015b pierwszy raz. Wtedy te\u017c mo\u017cemy dobrze pom\u00f3c naszym do\u015bwiadczeniem.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A je\u017celi chodzi jeszcze o sp\u00f3\u0142ki, to taki temat interesuj\u0105cy z perspektywy ludzi, kt\u00f3rzy maj\u0105 jakie\u015b pomys\u0142y technologiczne, ale jeszcze nie wiedz\u0105, gdzie si\u0119 ukierunkowa\u0107, to jakie s\u0105 wed\u0142ug Ciebie takie hottest industries? To znaczy, w jakich obszarach wy dzisiaj np. patrzycie na projekty najch\u0119tniej, bo widzicie, \u017ce tam b\u0119dzie kolejna rewolucja przemys\u0142owa, a tak naprawd\u0119 rewolucja technologiczna? Co to s\u0105 za segmenty, w kt\u00f3rych uwa\u017casz, \u017ce jeszcze karty nie s\u0105 rozdane i b\u0119d\u0105 rozdane w najbli\u017cszych paru latach?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">My nie mamy tego tak mocno usystematyzowanego. My\u015bl\u0119, \u017ce ka\u017cdy powinien te\u017c dzia\u0142a\u0107 na polu, gdzie jego talent i do\u015bwiadczenie i zainteresowania pasuj\u0105. Ale my patrzymy na \u015bwiat. Nasz fundusz, nasza strategia inwestycyjna ma dwa g\u0142\u00f3wne filary: i z jednej strony to jest software online tzw. SaaS <span id='easy-footnote-23-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-23-3688\" title=\"SaaS &amp;#8211; software as a service (ang.) &amp;#8211; oprogramowanie jako us\u0142uga &lt;a href=&quot;https:\/\/poradnikprzedsiebiorcy.pl\/-saas-oprogramowanie-jako-usluga&quot;&gt;https:\/\/poradnikprzedsiebiorcy.pl\/-saas-oprogramowanie-jako-usluga&lt;\/a&gt;\"><sup>23<\/sup><\/a><\/span>, kt\u00f3ry mo\u017ce rzeczywi\u015bcie nie jest czym\u015b super nowym, ale bardzo du\u017co rzeczy si\u0119 tu dzieje. I to jest obszar, w kt\u00f3rym sp\u0119dzamy dosy\u0107 du\u017co czasu, wi\u0119kszo\u015b\u0107 czasu wr\u0119cz. A je\u017celi chcesz m\u00f3wi\u0107 o takich nowszych trendach, to automatyzacja, tzw. AI (artificial inteligence \u2013 sztuczna inteligencja), bardzo mocno idzie w stron\u0119 software\u2019u, kt\u00f3ry ju\u017c nie tylko jest narz\u0119dziem do ogarni\u0119cia pewnych workflow\u2019\u00f3w, ale te\u017c staje si\u0119 narz\u0119dziem, kt\u00f3re automatyzuje pewne procesy. Czyli software od zawsze dla nas ciekawa dzia\u0142ka i dziej\u0105 si\u0119 nowe rzeczy. A drug\u0105 dzia\u0142k\u0105, kt\u00f3ra nas bardzo interesuje to s\u0105 marketplace\u2019y, nie wiem jak to jest po polsku, to okre\u015blenie.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Chyba tak si\u0119 dok\u0142adnie m\u00f3wi: marketplace\u2019y. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">To marketplace\u2019y \u2013 i coraz mocniej w\u0142a\u015bnie takie, kt\u00f3re s\u0105 B2B &#8211; kt\u00f3re \u0142\u0105cz\u0105 ze sob\u0105 biznesy i pomagaj\u0105 im robi\u0107 razem r\u00f3\u017cne rzeczy lepiej ni\u017c w offline\u2019ie. I te\u017c du\u017co nowego si\u0119 wydarza przez r\u00f3\u017cne technologie, kt\u00f3re trendami wchodz\u0105 na rynek. I takim marketplace\u2019owym tematem dla mnie, jest ca\u0142y temat krypto. To nie jest bezpo\u015brednio marketplace, ale ma, tak jak my patrzymy na \u015bwiat, ma dosy\u0107 podobne w\u0142a\u015bciwo\u015bci, dosy\u0107 du\u017ce &#8211; jak to si\u0119 m\u00f3wi &#8211; network effect czyli to, co jest ciekawe w marketplace\u2019ach i potencja\u0142 zmieniania bardzo \u0142atwo szeroko poj\u0119tej bran\u017cy finansowej, przede wszystkim moim zdaniem. I to s\u0105 takie obszary, w kt\u00f3rych my sp\u0119dzamy wi\u0119kszo\u015b\u0107 czasu.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Fajnie. I wr\u00f3ci\u0142bym do tego tematu, bo powiedzia\u0142e\u015b, \u017ce za\u0142o\u017cyli\u015bcie wasz pierwszy fundusz w 2009, 9 lat temu. Jakie by\u0142y najwi\u0119ksze kamienie milowe na drodze od 2009 do 2018, kt\u00f3re &#8211; uwaga &#8211; sprawi\u0142y, \u017ce wy jeste\u015bcie jednym z wiod\u0105cych funduszy w regionie, a nie kto inny?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wiem. Ci\u0119\u017cko powiedzie\u0107. Mog\u0119 ci powiedzie\u0107, co z mojego punktu widzenia by\u0142o wa\u017cnymi dla nas wydarzeniami, to jest jedna z rzeczy. W 2009 roku to by\u0142 czas, gdzie w sumie nikt nie robi\u0142 fundraising\u2019u <span id='easy-footnote-24-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-24-3688\" title=\"Fundraising (ang.) -pozyskiwanie funduszy &lt;a href=&quot;https:\/\/instytutfundraisingu.pl\/darmowa-wiedza\/&quot;&gt;https:\/\/instytutfundraisingu.pl\/darmowa-wiedza\/&lt;\/a&gt;\"><sup>24<\/sup><\/a><\/span>. W tamtym czasie klasyczne \u017ar\u00f3d\u0142a kapita\u0142u &#8211; jakie\u015b fundusze inwestycyjne, europejskie VC, wtedy nikt na to nie patrzy\u0142 &#8211; to by\u0142a bran\u017ca bez przysz\u0142o\u015bci. Ale przez nasze okulary subiektywne widzieli\u015bmy, \u017ce to ma sens i pchali\u015bmy, mimo \u017ce nie by\u0142o \u0142atwo. Pierwszy fundusz mia\u0142 6 milion\u00f3w euro i kapita\u0142 pochodzi\u0142 g\u0142\u00f3wnie od przedsi\u0119biorc\u00f3w internetowych z Berlina. To by\u0142 nasz pierwszy fundusz. I my najpierw chcieli\u015bmy, \u017ceby on by\u0142 wi\u0119kszy, bardziej profesjonalny. Ale pierwszy wniosek, nauka z tego jest taka, \u017ce najwa\u017cniejsza rzecz o pierwszym funduszu, jak kto\u015b chce na przyk\u0142ad za\u0142o\u017cy\u0107 fundusz i go rozwija\u0107, to to \u017ce on w og\u00f3le by\u0142. Bo my\u015bl\u0119, \u017ce nie ma idealnej recepty, jak stworzy\u0107 fundusz, ka\u017cdy ma swoj\u0105 pierwsz\u0105 histori\u0119. Nasz mia\u0142 tak\u0105 jak\u0105 mia\u0142, ale by\u0142, co pozwoli\u0142o zacz\u0105\u0107, by\u0107 aktywnym na rynku &#8211; to by\u0142a pierwsza rzecz, \u017ce w og\u00f3le zacz\u0119li\u015bmy. Drugim wa\u017cnym krokiem by\u0142o, \u017ce ten pierwszy fundusz by\u0142 cz\u0119\u015bci\u0105 inkubatora Team Euro Ventures \u2013 i robi\u0142 te\u017c inne rzeczy. I w 2011 roku oddzielili\u015bmy te dwie sprawy, i dopiero od 2011 roku jeste\u015bmy klasyczn\u0105 struktur\u0105 VC. I my\u015bl\u0119, \u017ce nauczka z tego &#8211; bo od tego momentu du\u017co rzeczy zacz\u0119\u0142o i\u015b\u0107 \u0142atwiej &#8211; \u017ceby robi\u0107 rzeczy w bardzo prosty, nieskomplikowany i czysty spos\u00f3b. Bo cz\u0119sto masz pokusy, jak prowadzisz biznes, \u017ce tu zrobisz z kim\u015b jakiego\u015b deal\u2019a, on ci co\u015b da, tu jaki\u015b \u201ekick back\u201d, ja zainwestuj\u0119 tu, ty zainwestujesz u mnie, mieli\u015bmy du\u017co ofert i mo\u017cliwo\u015bci i konsekwentnie si\u0119 od tego odcinali\u015bmy i robimy prosty biznes, zwyk\u0142e VC, fundusz od inwestor\u00f3w, fundusz nastawiony tylko na jedn\u0105 rzecz. Nie robimy egzotycznych rzeczy po bokach. Tak jakby prostota i koncentracja mocno pomog\u0142y i to zacz\u0119\u0142o dzia\u0142a\u0107 fajnie od 2011 roku, kiedy jako marka powsta\u0142 Point Nine. Du\u017cym kamieniem milowym by\u0142y u nas inwestowane w\u0142a\u015bnie przez profesjonalnych inwestor\u00f3w fundusze VC ze Stan\u00f3w Zjednoczonych, wi\u0119kszo\u015b\u0107 naszego kapita\u0142u jest z USA.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image alignnone size-full wp-image-3337\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/wp-content\/uploads\/2018\/08\/Pawel-Chudzinski-Point-Nine-Capital.jpg\" alt=\"Pawe\u0142 Chudzi\u0144ski\" class=\"wp-image-3337\"><figcaption class=\"wp-element-caption\">\u0179r\u00f3d\u0142o: prywatna kolekcja Paw\u0142a.<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Jak to si\u0119 wydarzy\u0142o? Bo ciekaw jestem, sk\u0105d si\u0119 bierze kapita\u0142 z USA, w funduszu zlokalizowanym w Berlinie? <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pisz\u0105 do ciebie maila i m\u00f3wi\u0105, \u017ce s\u0105 w Berlinie za kilka miesi\u0119cy. I przychodz\u0105 do biura opowiada\u0107 historie, p\u00f3\u017aniej przychodz\u0105 jeszcze raz i inwestuj\u0105. Tak po prostu.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Kim s\u0105 ci LPisi? Jakiego typu to s\u0105 fundusze? To s\u0105 fundusze funduszy?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tak, to s\u0105 fundusze wyspecjalizowane na rynku VC i ma\u0142ego PE.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK, i czym przyci\u0105gn\u0119li\u015bcie ich uwag\u0119?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wiem tak na sto procent, ale mi si\u0119 wydaje, \u017ce oni aktywnie szukali w Europie ma\u0142ych funduszy VC, nastawionych w\u0142a\u015bnie na t\u0119 troch\u0119 wcze\u015bniejsz\u0105 faz\u0119 ni\u017c tradycyjna. W Niemczech w 2009-2010-2011 roku by\u0142o mniej funduszy VC (w Europie w og\u00f3le), mniej ni\u017c teraz, ale wszystkie by\u0142y po kilkaset milion\u00f3w euro. Czyli by\u0142o tradycyjne my\u015blenie o VC: \u017ce robisz serious aim, robisz tych inwestycji dwadzie\u015bcia, ka\u017cda po kilka milion\u00f3w, wi\u0119c na to musisz mie\u0107 fundusz co najmniej sto milion\u00f3w plus. A w Stanach ju\u017c by\u0142o wida\u0107 ten trend tzw. micro VC, kt\u00f3ry zacz\u0105\u0142 si\u0119 jako super angels funds, SoftTec <span id='easy-footnote-25-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-25-3688\" title=\" SoftTec &lt;a href=&quot;http:\/\/www.softtec.com\/&quot;&gt;http:\/\/www.softtec.com\/&lt;\/a&gt;\"><sup>25<\/sup><\/a><\/span> to by\u0142 jeden z pierwszych funduszy, kt\u00f3ry tak robi\u0142. Czyli anio\u0142y biznesu, kt\u00f3re by\u0142y coraz wi\u0119ksze, potem zacz\u0119\u0142y zak\u0142ada\u0107 fundusze, ale dalej inwestowa\u0142y w sw\u00f3j bardziej \u201eanielski\u201d spos\u00f3b, czyli mniejsze tickety wcze\u015bniej, seed (zal\u0105\u017ckowe) bardziej i ma\u0142e serious aims, a nie te klasyczne 5 milion\u00f3w inwestycji w du\u017cy fundusz. I sygna\u0142y w Stanach by\u0142y, z tego co pami\u0119tam, \u017ce to fajnie dzia\u0142a, \u017ce to jest dobre podej\u015bcie do sprawy na obecnym etapie, bo tak dzia\u0142a rynek. A w Europie tego w og\u00f3le jeszcze nie by\u0142o. Ja my\u015bl\u0119, \u017ce my byli\u015bmy &#8211; nie\u015bwiadomie, ale &#8211; jednym z pierwszych micro VC w Europie. I nawet nasz tagline mamy pod mark\u0105 The angel VC. Doszli\u015bmy do wniosku, \u017ce chcemy mie\u0107 fundusz, kt\u00f3ry ma g\u0142\u0119bsze kieszenie ni\u017c indywidualny, ale chcemy dzia\u0142a\u0107 jak anio\u0142y biznesu, czyli by\u0107 tak wcze\u015bnie, by\u0107 przyja\u017ani, by\u0107 bardziej przedsi\u0119biorczy ni\u017c klasyczny VC, ale jednocze\u015bnie profesjonalny i mog\u0105cy zainwestowa\u0107 wi\u0119cej kapita\u0142u.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK, przerwa\u0142em Ci troch\u0119 histori\u0119, ale powiedzia\u0142e\u015b o tym w\u0142a\u015bnie punkcie, kolejnym punkcie zwrotnym czyli wjecha\u0142 kapita\u0142 ze Stan\u00f3w do was. To by\u0142a taka nast\u0119pna wa\u017cna chwila, i co by\u0142o dalej?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ten kapita\u0142 wjecha\u0142, przez co pierwsze zamkni\u0119cie drugiego funduszu, to by\u0142o 8 czy 9 milion\u00f3w, a ostateczne zamkni\u0119cie 12 miesi\u0119cy p\u00f3\u017aniej to by\u0142o 38,9 czyli prawie 40. I doj\u015bcie do tej skali \u2013 my\u015bl\u0119 &#8211; jest niemo\u017cliwe bez profesjonalnych inwestor\u00f3w. I od tego czasu mogli\u015bmy by\u0107 bardziej wiod\u0105cy w tych rzeczach, kt\u00f3re robimy i by\u0107 bardziej dostrzeganym przez rynki, jako kto\u015b, kto mo\u017ce znacz\u0105co si\u0119 dorzuci\u0107 albo przewodzi\u0107 na tym rynku. To by\u0142o jedno. My\u015bl\u0119, \u017ce abstrahuj\u0105c od ca\u0142ej struktury, wa\u017cn\u0105 rzecz\u0105 by\u0142o, \u017ce dosy\u0107 byli\u015bmy aktywni we wsp\u00f3lnocie technologicznej online przez blogowanie r\u00f3\u017cnego rodzaju. Zw\u0142aszcza Christoph <span id='easy-footnote-26-3688' class='easy-footnote-margin-adjust'><\/span><span class='easy-footnote'><a href=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/pawelchudzinski\/#easy-footnote-bottom-26-3688\" title=\"Christoph Janz &lt;a href=&quot;http:\/\/christophjanz.blogspot.com\/&quot;&gt; http:\/\/christophjanz.blogspot.com\/&lt;\/a&gt;\"><sup>26<\/sup><\/a><\/span>, m\u00f3j by\u0142y partner, z kt\u00f3rym za\u0142o\u017cyli\u015bmy to razem, ma reputacj\u0119 jednego z lepszych opinion leaders, bloger\u00f3w w sferze pisania i rozmawiania o SaaS\u2019ie. Czyli on jest bardzo mocno nastawiony na SaaS, praktycznie nic innego nie robi. I w\u0142a\u015bnie to nastawienie na SaaS, na marketplace\u2019y to by\u0142o co\u015b. Troch\u0119 inaczej to robili\u015bmy, ni\u017c wi\u0119kszo\u015b\u0107 rynk\u00f3w wtedy, gdzie wi\u0119kszo\u015b\u0107 VC w Europie moim zdaniem m\u00f3wi\u0142a, \u017ce ten rynek jest taki ma\u0142y, \u017ce ja nie mog\u0119 si\u0119 specjalizowa\u0107 w czym\u015b, bo nigdy nie wiadomo, kiedy nast\u0119pny Skype powstanie. Czy to b\u0119dzie jaka\u015b firma gamingowa, czy jaka\u015b, wi\u0119c jak si\u0119 za bardzo specjalizuj\u0119, to nie b\u0119d\u0119 m\u00f3g\u0142, to przegapi\u0119. A my od pocz\u0105tku m\u00f3wili\u015bmy robimy SaaS, robimy marketplace\u2019y, gaming nas nie interesuje, to nas nie interesuje, to nas nie interesuje, to nas nie interesuje. I tak przegapili\u015bmy pewnie kilka fajnych rzeczy, ale jako\u015b w og\u00f3le nas to nie boli, bo to w\u0142a\u015bnie o to chodzi\u0142o, \u017ceby je przegapi\u0107 i nie marnowa\u0107 czasu na nie, ale by\u0107 lepszym w tym, co nas interesuje. My\u015bl\u0119 \u017ce tak by\u0142o, to by\u0142o wa\u017cne. Wa\u017cne te\u017c by\u0142o to dla nas, \u017ce od pierwszego dnia zdecydowali\u015bmy, \u017ce w przedsi\u0119biorstwie technologicznym granice, zw\u0142aszcza wewn\u0105trz Europy, s\u0105 totalnie niewa\u017cne. Nie mo\u017cemy m\u00f3wi\u0107, \u017ce my b\u0119dziemy si\u0119 skupia\u0107 na Niemczech, bo jak zainwestujemy w najlepsz\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0119 z bran\u017cy X w Niemczech, to sp\u00f3\u0142ka z tej samej bran\u017cy w Polsce mo\u017ce by\u0107 dziesi\u0119\u0107 razy lepsza od tej niemieckiej. A \u017ce wszystko jest mi\u0119dzynarodowe, to kiedy\u015b b\u0119d\u0105 ze sob\u0105 konkurowa\u0107 i wygra ta najlepsza, a nie najlepsza z jakiego\u015b kraju, kt\u00f3ry sobie wymy\u015blili\u015bmy jako cel. Dlatego od pocz\u0105tku byli\u015bmy bardzo mi\u0119dzynarodowi, od pocz\u0105tku nasz portfel jest taki: Niemcy to najwa\u017cniejszy kraj, ale nie wi\u0119cej ni\u017c 30 procent. I to &#8211; my\u015bl\u0119 &#8211; by\u0142o wa\u017cne. Te\u017c to, \u017ce dosy\u0107 mocno zacz\u0119li\u015bmy, byli\u015bmy aktywni w Stanach g\u0142\u00f3wnie przez to, \u017ce maj\u0105c du\u017co inwestycji w SaaS, sp\u00f3\u0142ki SaaS\u2019owe musz\u0105 mie\u0107 sukces w Stanach w wi\u0119kszo\u015bci przypadk\u00f3w, \u017ceby mie\u0107 sukces w d\u0142u\u017cszym terminie. Cz\u0119sto sp\u0119dzali\u015bmy tam czas, \u017ceby pom\u00f3c nawi\u0105za\u0107 kontakty, dalsze rundy finansowania itd. I zacz\u0119li\u015bmy inwestowa\u0107 w Stanach, czego wi\u0119kszo\u015b\u0107 VC z Europy nie robi, to te\u017c sprawia, \u017ce jeste\u015bmy troch\u0119 inni. Nasza pierwsza inwestycja z Christoph\u2019em, we wczesnych fazach Point Nine to by\u0142a w Kanadzie. Christoph znalaz\u0142 sp\u00f3\u0142k\u0119 kanadyjsk\u0105 w internecie, bo wszystko jest w internecie, nie trzeba wsz\u0119dzie je\u017adzi\u0107 i szuka\u0142 wsp\u00f3\u0142-inwestor\u00f3w. I tak si\u0119 poznali\u015bmy przez inwestycj\u0119 w Kanadzie, ale on by\u0142 w Stuttgarcie, ja by\u0142em w Berlinie. To dosy\u0107 mocno wp\u0142yn\u0119\u0142o na nasze mi\u0119dzynarodowe DNA. To jest my\u015bl\u0119 kilka takich aspekt\u00f3w, o kt\u00f3rych ci\u0119\u017cko powiedzie\u0107 w jakim sensie one do czego doprowadzi\u0142y, ale na pewno z czasem wida\u0107, \u017ce to by\u0142o to co\u015b innego na rynku.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image alignnone size-full wp-image-3343\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/albrechtpartners.com\/wp-content\/uploads\/2018\/08\/Point-Nine-Capital-team-left-to-right-Partners-Christoph-Janz-Rodrigo-Martinez-and-Pawel-Chudzinski.-Photo-courtesy-of-the-firm..jpg\" alt=\"Point Nine Capital\" class=\"wp-image-3343\"><figcaption class=\"wp-element-caption\">Point Nine Capital &#8211; (od lewej) partnerzy Christoph Janz, Rodrigo Martinez and Pawel Chudzi\u0144ski. \u0179r\u00f3d\u0142o: https:\/\/www.pehub.com\/vc-journal\/branching-out-from-berlin\/#<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>W\u0142a\u015bnie to mi\u0119dzynarodowe DNA bardzo mnie ciekawi, a szczeg\u00f3lnie taki bardzo przyziemny aspekt, kt\u00f3ry z perspektywy polskiej percepcji by\u0107 mo\u017ce nie ma znaczenia, jestem ciekaw &#8211; przechodz\u0105c troch\u0119 w t\u0119 sfer\u0119 personalno-biznesow\u0105 &#8211; czy to Twoje polskie pochodzenie mia\u0142o jakiekolwiek znaczenie, na plus albo na minus, kiedy budowa\u0142e\u015b karier\u0119 i biznes w Niemczech?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wydaje mi si\u0119, my\u015bl\u0119 \u017ce nie.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Czyli to nie ma \u017cadnego znaczenia czy pierwotnie by\u0142e\u015b z Polski, \u017ce m\u00f3wisz po polsku. Nie mia\u0142e\u015b z tego tytu\u0142u \u017cadnych trudno\u015bci? Dlaczego o tym m\u00f3wi\u0119. Bo s\u0105 takie mity, \u017ce w Niemczech nie da si\u0119 robi\u0107 biznesu, kiedy nie jeste\u015b z Niemiec. I rozumiem, \u017ce Ty poniek\u0105d jeste\u015b z Niemiec i dlatego mo\u017ce nie masz tej bariery. Ale by\u0142em ciekaw, czy to w og\u00f3le mia\u0142o jakiekolwiek znaczenie?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie. S\u0142ysz\u0119, znam te mity i te\u017c pewnie mog\u0119 sobie wyobrazi\u0107 troch\u0119, co ci ludzie maj\u0105 na my\u015bli. Ale naprawd\u0119, je\u015bli co\u015b ci si\u0119 nie udaje, to ka\u017cda wym\u00f3wka jest dobra.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>OK. No to mi si\u0119 bardzo podoba, co m\u00f3wisz. \u017be to jest po prostu wym\u00f3wka, \u017ceby zamiast spr\u00f3bowa\u0107 inaczej to zwali\u0107 na kogo\u015b win\u0119, czy na co\u015b. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Na pewno. Oczywi\u015bcie, \u017ce wierz\u0119, \u017ce komu\u015b z Polski, czy z ka\u017cdego innego kraju\u2026 Spytaj Holendr\u00f3w, Anglik\u00f3w czy Francuz\u00f3w, co my\u015bl\u0105 o niemieckim rynku. Dla nich &#8211; cz\u0119sto to s\u0142ysz\u0119 &#8211; jest to jak czarna skrzynka. Nikt nie wie, jak si\u0119 do tego zabra\u0107, bo to jest jakie\u015b konserwatywne my\u015blenie i j\u0119zyk, kt\u00f3rego nikt nie zna. I pewnie &#8211; nie znasz niemieckiego rynku, przyje\u017cd\u017casz nie wiadomo sk\u0105d, jest trudniej ni\u017c komu\u015b, kto tutaj \u017cyje, zna ludzi, j\u0119zyk, kultur\u0119 i ma kontakty. Na pewno jest trudniej, ale czy to jest niemo\u017cliwe? W Stanach jest wszystkim \u0142atwiej, bo ka\u017cdy zna angielski, a tutaj, w takich bardziej konserwatywnych bran\u017cach, jest potrzebny niemiecki.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Jestem ciekaw &#8211; jeszcze dalej dr\u0105\u017c\u0105c Twoj\u0105 histori\u0119 i Twoje motywacje: bardzo mnie intryguje to, dlaczego kontynuujesz, to co robisz i jaka jest dla Ciebie taka end game? Do czego d\u0105\u017cysz, jako Ty?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tak jak m\u00f3wi\u0142em, w tej bran\u017cy, w kt\u00f3rej jestem, my\u015bl\u0119 \u017ce nie ma end game. Bo to zawsze jest nowa technologia, zawsze mo\u017cna i\u015b\u0107 dalej, zawsze mo\u017cna spotka\u0107 wi\u0119cej nowych sp\u00f3\u0142ek. Mi si\u0119 to podoba jako proces \u2013 masz do czynienia z m\u0142odymi lud\u017ami, kt\u00f3rzy robi\u0105 rzeczy, kt\u00f3re posuwaj\u0105 nas wszystkich do przodu, a czasami w bok, a czasami to nie dzia\u0142a, ale og\u00f3lnie to jest bardzo pozytywne \u015brodowisko. Bycie jego cz\u0119\u015bci\u0105 jest \u015bwietnym sposobem na \u017cycie i biznes tak\u017ce. Tak\u017ce bardzo mi si\u0119 podoba, jak budujemy Point Nine jako firm\u0119. My\u015bl\u0119, \u017ce mo\u017cemy powiedzie\u0107, \u017ce o wiele wi\u0119cej przed nami ni\u017c za nami. Ca\u0142y rynek europejskiego VC moim zdaniem dopiero si\u0119 kszta\u0142tuje, jest du\u017ca szansa stworzy\u0107 co\u015b naprawd\u0119 znacz\u0105cego, w\u0142a\u015bnie na skal\u0119 kontynentu, kt\u00f3ry systematycznie pokazuje, \u017ce ma olbrzymi potencja\u0142, je\u015bli chodzi o nowe technologie.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Czyli nie ma dla Ciebie end game, bo po prostu nap\u0119dza Ci\u0119 konkretnie ten proces i uwielbiasz to robi\u0107?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">My\u015bl\u0119, \u017ce mo\u017cemy tak powiedzie\u0107.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A czy jest cokolwiek, co robisz poza prac\u0105? Jak wygl\u0105da Twoje \u017cycie poza prac\u0105? Bo obserwuj\u0119 ludzi, kt\u00f3rzy s\u0105 w bran\u017cy VC, szczeg\u00f3lnie tych, kt\u00f3rzy s\u0105 bardzo aktywnie zaanga\u017cowani. Mam wra\u017cenie, \u017ce oni odpowiadaj\u0105 na maila zawsze po trzech minutach (chyba \u017ce wcale, oczywi\u015bcie). Ale jak ju\u017c odpowiadaj\u0105, to po 3 minutach i zasadniczo s\u0105 jakby always on. Zastanawiam si\u0119, jak \u017cy\u0107 \u017cyciem typowego VC i nie zwariowa\u0107. Czy jest jaki\u015b element \u017cycia prywatnego, czy masz jakie\u015b hobby? <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ka\u017cdy ma jakie\u015b \u017cycie prywatne, nie wiem czy mam wchodzi\u0107 w detale, co robi\u0119 poza prac\u0105. Jakie\u015b hobby si\u0119 ma, i rodzin\u0119 itd. Ale zawodowo nie robi\u0119 nic innego. Czyli nie mam jakiej\u015b innej firmy, \u017ceby mie\u0107 balans. Zawodowo to jest jedno, to mo\u017ce skonsumowa\u0107 ca\u0142y tw\u00f3j czas, a nawet dwa razy tyle czasu ile masz i my\u015bl\u0119, \u017ce to jest wa\u017cne, \u017ceby robi\u0107 jedn\u0105 rzecz a porz\u0105dnie. Mo\u017cna sko\u0144czy\u0107 robi\u0107 i zacz\u0105\u0107 inn\u0105. Robienie kilku rzeczy naraz, przynajmniej do mnie &#8211; nie pasuje. No a work life balance tak zwany, to ka\u017cdy musi jako\u015b tam dla siebie wymy\u015ble\u0107. Ale to co jest og\u00f3lne, to my\u015bl\u0119 \u017ce nie jest bardzo specyficzne dla VC, tylko bardziej dla bycia przedsi\u0119biorc\u0105, a nie bycia pracownikiem. \u017be jednak nie jeste\u015b w pracy, ale o niej my\u015blisz itd. To wiadomo, \u017ce ca\u0142y czas jako\u015b ci\u0119 to konsumuje z ty\u0142u g\u0142owy.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A bez wnikania w rzeczy prywatne, o kt\u00f3rych nie chcesz opowiada\u0107. Czy s\u0105 jakie\u015b metody, hobby czy co\u015b takiego, czy inne sposoby sp\u0119dzania czasu czy odgradzania si\u0119 na chwil\u0119 od kwestii zawodowych, kt\u00f3re sprawiaj\u0105, \u017ce jeste\u015b w stanie ten balans wewn\u0119trzny zachowa\u0107?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Staram si\u0119 uprawia\u0107 sporty, r\u00f3\u017cne dyscypliny i sposoby. Ale my\u015bl\u0119, \u017ce wa\u017cniejsze jest \u017ceby to robi\u0107, ni\u017c co si\u0119 robi. I tego te\u017c zawsze za ma\u0142o, ale dwa-trzy-cztery razy w tygodniu udaje mi si\u0119 co\u015b zrobi\u0107. My\u015bl\u0119, \u017ce warto robi\u0107 wakacje co jaki\u015b czas, takie prawdziwe albo p\u00f3\u0142-prawdziwe, z jak najmniejsz\u0105 ilo\u015bci\u0105 pracy. Lubi\u0119 si\u0119 bawi\u0107 si\u0119 aparatem, robi\u0107 zdj\u0119cia &#8211; takie rzeczy. Nie wiem, nie mam jaki\u015b magiczny trick\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Tu nie chodzi o magiczne tricki, chodzi o ludzk\u0105 twarz, bo mam takie poczucie czasem jak rozmawiam ze s\u0142uchaczami, \u017ce jest taka percepcja, \u017ce ci ludzie kt\u00f3rzy osi\u0105gaj\u0105 bardzo du\u017co, osi\u0105gaj\u0105 to dlatego, \u017ce staj\u0105 si\u0119 robotami i w og\u00f3le nie maj\u0105 tego pierwiastka normalnego cz\u0142owieka w sobie. To z tym si\u0119 czasem spotykam, z tak\u0105 opini\u0105. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">My\u015bl\u0119, \u017ce to jest podobnie do tego, co m\u00f3wisz, co te\u017c to s\u0142ysza\u0142em &#8211; nie wiem czy o sobie &#8211; ale o ludziach, kt\u00f3rych szanuj\u0119. To jest tak jak z tymi Niemcami. To jest nie chc\u0119 by\u0107 robotem dlatego nie pracuj\u0119 dalej. My\u015bl\u0119, \u017ce nie mo\u017cna obra\u017ca\u0107 ludzi \u017ce s\u0105 robotami, bo im si\u0119 co\u015b dobrze udaje.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Dok\u0142adnie. Dlatego moim celem jest te\u017c pokazywa\u0107, \u017ce tak nie jest i dowiadywa\u0107 si\u0119, jak to dzia\u0142a, \u017ceby m\u00f3c lepiej przedstawia\u0107 poszczeg\u00f3lne osoby, \u017ceby to by\u0142o po prostu bardziej autentyczne. A domykaj\u0105c czy \u0142\u0105cz\u0105c temat Twojej wizji biznesowej, wizji \u017cycia i wizji funduszu. Czy taki temat jak Impact Investment to jest temat, kt\u00f3ry jest dla Ciebie ciekawy? Czyli czy jak podejmujecie decyzje \u2013 Wy: inwestycyjne lub Ty: personalnie, jak jeste\u015b w to zaanga\u017cowany, to zastanawiasz si\u0119 nad tym w kontek\u015bcie tego, jak dana inwestycja b\u0119dzie wp\u0142ywa\u0142a na rzeczywisto\u015b\u0107, na popraw\u0119 \u017cycia ludzi, na takie aspekty &#8212; -powiedzia\u0142bym &#8211; inne ni\u017c pomna\u017canie kapita\u0142u? Czy to nie jest co\u015b, co jest w opisie waszej strategii?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Jako kryterium inwestycyjne, og\u00f3lnie po to nam inwestorzy daj\u0105 pieni\u0105dze, aby je pomna\u017ca\u0107. To jest tak: inwestujemy w rzeczy, kt\u00f3re nam si\u0119 wydaje, \u017ce b\u0119d\u0105 dzia\u0142a\u0107 i przez to dostaniemy z powrotem kiedy\u015b tam &#8211; wi\u0119cej ni\u017c inwestujemy na pocz\u0105tku. Wp\u0142yw (impact) na spo\u0142ecze\u0144stwo i tak dalej, jednak jest cz\u0119sto jakim\u015b tematem, nie jest mo\u017ce g\u0142\u00f3wnym, ale wa\u017cnym w kontek\u015bcie. Te\u017c ze wzgl\u0119d\u00f3w biznesowych, bo po pierwsze rzeczy, kt\u00f3re s\u0105 dobre, tradycyjnie si\u0119 przebij\u0105 szybciej ni\u017c te, kt\u00f3re s\u0105 z\u0142e, i mog\u0105 mie\u0107 wi\u0119kszy wp\u0142yw i przez to prowadzi\u0107 do jakiego\u015b wi\u0119kszego sukcesu. No i nie robimy rzeczy nielegalnych czyli w\u0105tpliwych moralnie w taki oczywisty spos\u00f3b. Ale samo takie stwierdzenie Impact Investment czyli inwestowanie jak Bill Gates, \u017ceby zwalczy\u0107 malari\u0119, polepszy\u0107 edukacj\u0119, niewa\u017cne ile to kosztuje, wa\u017cne \u017ceby by\u0142 jaki\u015b efekt. Czego\u015b takiego nie robimy. Sam jeszcze dla siebie nie zdecydowa\u0142em, czy takie inwestowanie og\u00f3lnie ma sens, bo jednak rzeczy, kt\u00f3re nie prowadz\u0105 do czego\u015b, co b\u0119dzie ekonomicznie samo si\u0119 nios\u0142o, s\u0105 zale\u017cne od ci\u0105g\u0142ego dopychania kapita\u0142u do nich. I te\u017c prowadz\u0105 &#8211; je\u015bli biznes nie jest g\u0142\u00f3wnym celem &#8211; to tego, \u017ce cz\u0119sto organizacje, kt\u00f3re takie rzeczy prowadz\u0105, s\u0105 bardzo niewydajne itd. Wi\u0119c mi si\u0119 wydaje, \u017ce to jest bardziej co\u015b dla hobbyst\u00f3w i prywatnie mo\u017cesz robi\u0107 ze swoimi pieni\u0119dzmi co chcesz. I dla rz\u0105du. Dla funduszy inwestycyjnych &#8211; nie mam tego jako\u015b przemy\u015blanego dla siebie, ale my staramy si\u0119 zrozumie\u0107, jaki wp\u0142yw nasze inwestycje mog\u0105 mie\u0107 szerzej. Ale to nie jest tak, \u017ce mamy ambicj\u0119 robi\u0107 tylko rzeczy, kt\u00f3re polepsz\u0105 \u015bwiat \u2013 niewa\u017cne, co z tego b\u0119dzie ekonomicznie.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Rozumiem. Tak na koniec, je\u017celi by\u0142aby jedna rzecz, kt\u00f3r\u0105 jeszcze chcia\u0142by\u015b powiedzie\u0107 przedsi\u0119biorcom, kt\u00f3rzy s\u0142uchaj\u0105 naszej rozmowy, czy innym osobom, kt\u00f3re mo\u017ce rozwa\u017caj\u0105 zostanie przedsi\u0119biorc\u0105. Czy jest jaka\u015b rzecz o kt\u00f3rej chcia\u0142by\u015b powiedzie\u0107 w kontek\u015bcie zostania przedsi\u0119biorc\u0105, bycia przedsi\u0119biorc\u0105? Mo\u017ce jaki\u015b mit, kt\u00f3ry nale\u017cy obali\u0107, bo \u017ce\u015bmy ju\u017c obalili dwa mity.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tak?<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Tak &#8211; mit Niemca, no tego, \u017ce w Niemczech si\u0119 nie da robi\u0107 biznesu, obalili\u015bmy. To ju\u017c ten mit obali\u0142e\u015b. I jeszcze potem\u2026<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mit robota.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Mit robota &#8211; cz\u0142owieka robota, \u017ce \u017ceby by\u0107 skutecznym, trzeba by\u0107 robotem. Ja akurat uwa\u017cam, \u017ce jest dok\u0142adnie odwrotnie. Czyli w zdrowym ciele zdrowy duch, jest takie powiedzenie polskie i uwa\u017cam, \u017ce zarz\u0105dzenie sob\u0105 w spos\u00f3b rozs\u0105dny &#8211; nie m\u00f3wi\u0119, \u017ce s\u0142owo work life balance jest real\u2019em &#8211; natomiast uwa\u017cam, \u017ce musi by\u0107 jaki\u015b poziom balansu, gdzie\u015b w jakim\u015b momencie to si\u0119 musi kompensowa\u0107. Wi\u0119c to jest dwa mity obalili\u015bmy. Mo\u017ce jeszcze na koniec chcia\u0142by\u015b jaki\u015b mit obali\u0107 &#8211; mit przedsi\u0119biorcy, mit zwi\u0105zany z robieniem biznesu czy co\u015b takiego, co jest z Twojej perspektywy istotne, a ludzie mog\u0105 o tym nie wiedzie\u0107, albo mog\u0105 to ignorowa\u0107, nawet je\u017celi to jest oczywiste.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nie wiem czy mam jaki\u015b mit, ale mo\u017ce to o co na pocz\u0105tku pyta\u0142e\u015b, \u017ce to jest taki wielki krok, taka wielka niepewno\u015b\u0107, takie wielkie ryzyko, \u017ce mo\u017cna umrze\u0107 prawie od tego bycia przedsi\u0119biorc\u0105. Jak kogo\u015b to interesuje, to si\u0119 nie powinien tym zra\u017ca\u0107, tylko po prostu spr\u00f3bowa\u0107 i zobaczy\u0107, \u017ce przedsi\u0119biorcom, liderom dobrym &#8211; \u015bwiat pomaga. Ludzie do nich do\u0142\u0105czaj\u0105, ludzie chc\u0105 inwestowa\u0107 i my\u015bl\u0119, \u017ce nie by\u0142o lepszego czasu w historii Europy, \u017ceby otworzy\u0107 swoj\u0105 firm\u0119. I my\u015bl\u0119, \u017ce po prostu warto, je\u015bli kogo\u015b to interesuje, poci\u0105ga, to jak najbardziej d\u0105\u017cy\u0107 w t\u0119 stron\u0119 i si\u0119 nie ba\u0107. I d\u0105\u017cy\u0107 do spotka\u0144 z lud\u017ami, kt\u00f3rzy ten rynek, bran\u017c\u0119, styl \u017cycia znaj\u0105 lepiej, od nich si\u0119 uczy\u0107, eksplorowa\u0107 i pr\u00f3bowa\u0107. Pracowa\u0107 w start-up\u2019ach, a nie w korporacjach, \u017ceby by\u0107 bli\u017cej tego tematu i kiedy\u015b zrobi\u0107 co\u015b swojego. Bo efekty w ci\u0105gu kilku lat mog\u0105 przerosn\u0105\u0107 twoje wyobra\u017cenie z samego pocz\u0105tku. To, co my teraz robimy w Point Nine, za\u0142o\u017conym dziewi\u0119\u0107 lat temu, jest powy\u017cej moich wyobra\u017ce\u0144.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Super Pawe\u0142, bardzo Ci dzi\u0119kuj\u0119. I to jest chyba \u015bwietna puenta naszej rozmowy. Dzi\u0119kuj\u0119 Ci bardzo za to, \u017ce zdecydowa\u0142e\u015b si\u0119 porozmawia\u0107, \u017ce znalaz\u0142e\u015b czas w tym ogromnie napi\u0119tym kalendarzu. Nie do\u015b\u0107, \u017ce Twoje \u017cycie polega na podejmowaniu decyzji ci\u0105g\u0142ym, to jeszcze musisz te decyzje podejmowa\u0107 odno\u015bnie kalendarza. Wielkie dzi\u0119ki i bardzo \u017cycz\u0119 Ci dalszych powodze\u0144 i z ekscytacj\u0105 obserwuj\u0119 wasze kolejne inwestycje. Zreszt\u0105 ju\u017c nied\u0142ugo porozmawiam z jedn\u0105 ze sp\u00f3\u0142ek z Waszego portfolio, ale nie mog\u0119 jeszcze teraz powiedzie\u0107 jak\u0105, powiem Ci po nagraniu. Wi\u0119c jakby wspieram i dzi\u0119kuj\u0119 Ci jeszcze raz za rozmow\u0119.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Super dzi\u0119kuj\u0119. Mam nadziej\u0119 \u017ce to by\u0142o ciekawe.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>By\u0142o super, dzi\u0119ki. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dzi\u0119ki.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Linki<\/strong><\/h2>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Wsp\u00f3\u0142za\u0142o\u017cyciel jednego z najlepszych funduszy VC w Europie. Prowadzi m.in. inwestycje w firmach Bitbond, Brainly, Chainalysis, DocPlanner, Kreditech and Mambu. Inwestuje sw\u00f3j czas poszukuj\u0105c okazji inwestycyjnych w segmentach marketplace i crypto. Przed za\u0142o\u017ceniem Point Nine Capital w 2011, Pawe\u0142 by\u0142 wsp\u00f3\u0142za\u0142o\u017cycielem i partnerem w Team Europe, gdzie inwestowa\u0142 i pomaga\u0142 wprowadza\u0107 na rynek takie firmy jak Delivery Hero, Fyber i Madvertise. Ponadto, Pawe\u0142 by\u0142 bankierem inwestycyjnym w ameryka\u0144skiej sp\u00f3\u0142ce M&#038;A: Greenhill &#038; Co., ale szybko przeskoczy\u0142 do bran\u017cy technologicznej.<\/p>\n<p>Z nagrania dowiesz si\u0119 m.in. dlaczego to jest idealny moment na zostanie przedsi\u0119biorc\u0105 i jest to mniejsze ryzyko ni\u017c si\u0119 wydaje, jak podejmuje decyzje fundusz VC i czego oczekuje si\u0119 od przedsi\u0119biorc\u00f3w, o czym my\u015ble\u0107 zak\u0142adaj\u0105c fundusz VC.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":3689,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[83],"tags":[],"class_list":["post-3688","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-podcast"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3688","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3688"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3688\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3689"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3688"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3688"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/albrechtpartners.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3688"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}